Fondamentaux de la gestion alternative - hedge funds

Pré-requis Objectifs | Compétences Public cible Atouts Programme Pédagogie – Évaluation Formateur

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Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Objectifs | Compétences

Connaître les différents types de hedge funds
Décrire les processus de gestion des hedge funds
Apprécier les risques spécifiques des hedge funds
Mener une analyse performance/risques spécifiques
Connaître l’environnement réglementaire

Public cible

Sales
Gérants
Risks Manager
Middle Office, Back Office, Reporting
Contrôle interne, Audit, Inspection

Atouts

Présentation exhaustive de l’univers de la gestion alternative
Nombreux exemples tirés de l’actualité permettant d’apprécier les intérêts et les risques des hedge funds
Analyse critique de la performance et des critères de sélection
Formation par un praticien expérimenté illustrant chaque point d’exemples concrets

Fondamentaux de la gestion alternative - hedge funds

Programme

Historique de la gestion alternative

Grandes étapes et principaux acteurs
Sources d’information
Typologie des fonds

Travaux Pratiques

Les indices et l’extension de la frontière efficace

Techniques spécifiques

Prêt – emprunt de titres et effet de levier
Spécificités des chaînes de traitement
Performance fees et equalization shares
Risk management
Business model et commissions de performance

Formes d’investissements

Single et multistratégie
Fonds de fonds
Gestion CPPI et options CPPI

Travaux Pratiques

Simulation d’un fonds CPPI sous EXCEL™

Fonds d’arbitrage ou relative value

Long-short
Convertible arbitrage
Statistical arbitrage
Fixed income arbitrage

Travaux Pratiques

Simulation d’un arbitrage fixed income (exemple de LTCM) sous EXCEL™
Construction d’un fonds long-short sous EXCEL™

Fonds Event driven

Risk arbitrage
Activist
Distressed securities

Étude de Cas

Les fonds activistes : exemple de TCI

Fonds directionnels

CTA
Global macro
Emerging

Étude de Cas

Les fonds global macro : exemple du fonds SOROS

Cadre réglementaire

Directive AIFM
Fonds professionnels (à vocation générale,
spécialisés, …)
Partnership, offshore fund
Rôle du prime broker
Intervenants : dépositaire, transfert agent, comptable OPCVM, …

Travaux Pratiques

Analyse de la réglementation AIFM

Sélection et due diligence

Analyse de performance
Questionnaire et Due Diligence
Diversification

Études de Cas

Cas Madoff

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Formateur

Mark SINSHEIMER

Mark Sinsheimer est professeur associé de finance à l’ICN et consultant pour le compte de sociétés de gestion, d’investisseurs institutionnels et de régulateurs. Il a été Spécialiste Produits chez Paribas Asset Management, Directeur de la Stratégie et du Développement de CDC Asset Management et Directeur Marketing et Commercial de Crédit Lyonnais Asset Management. Il a aussi été le président fondateur de l’association CFA France.