Fondamentaux de l’immobilier

• Cartographie des acteurs du secteur immobilier
• Les « Utilisateurs » : propriétaires-occupants, locataires
• Les différents types de baux résidentiels et commerciaux
• Les Investisseurs : horizons court/long terme, fonds privés, foncières, fonds régulés de type OPCI, SCPI, etc., investissement en fonds propres ou en dette
• Les Aménageurs lotisseurs, Promoteurs, Architectes, bureaux d’études et de contrôle, entreprises, etc.
• Les Commercialisateurs, Experts immobiliers, Assureurs, Notaires, Autres conseils juridiques, fiscaux et techniques, etc.
• Le rôle des asset, property et facility managers
• La typologie des prêteurs immobiliers

Etude de cas : définition d’une stratégie de cession pour un actif immobilier décoté

• L’Immobilier résidentiel : analyse des difficultés actuelles, perspectives à court/moyen terme
• L’Immobilier commercial : loyer facial vs. loyer économique, taux de rendement et taux de capitalisation, actifs et les loyers dits « prime », analyse des difficultés actuelles
• La dimension environnementale dans l’Immobilier : réglementation applicable aux immeubles résidentiels et tertiaires, principaux labels et certifications, principes de construction ou de rénovation durable, trajectoire décret tertiaire

• Les caractéristiques et facteurs-clé de succès des opérations marchand de biens, promoteurs et investisseurs
• Le couple rendement-risque
• Les autorisations d’urbanisme et les autres autorisations administratives
• La fiscalité des revenus et des plus-values immobilières, la TVA immobilière
• La fiscalité des cessions d’actifs
• La structuration des sociétés portant un projet immobilier

Etude de cas : pilotage d’un projet de construction d’une tour de bureaux

• Les caractéristiques et les risques des opérations d’arbitrage de type Marchand de Biens
• Les divisions parcellaires
• Les divisions d’immeubles
• Les évictions de locataires
• Le financement des opérations marchand de biens

Deux mini-cas : 1) tentative d’escroquerie et 2) vente résidentielle à la découpe

• Le rôle du promoteur et les étapes-clé
• Les intervenants à une opération de promotion
• Les types de contrat de promotion
• Les étapes d’achèvement, de réception et de livraison
• Les assurances de la construction et les garanties financières
• Les méthodes comptables utilisées par les promoteurs
• Le financement des opérations de promotion

Etude de cas : analyse et simulations de point mort pour un bilan de promotion résidentielle (fichier Excel)

• La préparation du business plan
• Les apports et les limites des expertises de valeurs
• L’exploitation des autres due diligences (fiscale, comptable, technique, marché …)
• Les spécificités des actifs d’exploitation (hôtels, maisons de retraite, résidences étudiantes, …)
• La structuration des financements corporate ou « sans recours »

Etude de cas 1 : analyse d’une expertise d’un immeuble de bureau en région parisienne

Etude de cas 2 : revue d’un modèle financier d’investissement (fichier Excel)

• La surveillance des risques d’exécution, risques financiers et risques associés aux sûretés
• Les principales causes de non-performance d’une opération immobilière et les protections disponibles