Introduction aux techniques de financement d’entreprise

2800€

Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Format(s) pédagogique(s) : Présentiel

Niveau : Acquisition

Durée : 2 jours

Langue(s) : Français

Code Web : TECHFI

Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise

Sessions disponibles

Date à venir

Pré-requis

Connaître les différents types de financements et leur impact pour une entreprise
Fournir aux participants une boite à outils simple, facile à utiliser, permettant de déterminer le diagnostic le plus approprié pour financer un projet, une entreprise, ou un montage financier spécifique
Optimiser la structure financière en fonction des projets d’investissements, ou des décisions stratégiques
Maîtriser les risques liés aux différentes options de financement
Savoir interpréter la notation des agences de rating
Appréhender les mécanismes d’augmentation de capital et d’émission d’actions avec droits préférentiles de souscription

Responsables Financement de l’entreprise
Collaborateurs du département des risques
Membres de la Direction financière et de la Direction du développement
Chargés d’affaires Entreprises, Directeurs de Centre d’affaires, Coverage
Collaborateurs de Département Financements spécialisés désirant connaître les alternatives à leurs produits spécifiques

Mise en perspective des différentes techniques de financement
Aucune connaissance ﬁnancière requise
Fournit une « boite à outil », concrète facilement ré-utilsable
Exclusivement basé sur des cas réels, récents, connus et pleinement adaptés au niveau des participants
Cas et supports systmatiquement fournis avec corrigés détaillés
Terminologie en anglais fournie

Le diagnostic financier préalable au choix de financement

Le diagnostic préalable au choix du financement
- L’analyse rapide des états financiers
- Les méthodes d’habillage de bilan « Window Dressing »
- Le point mort opérationnel
- Le point mort financier
Le risque lié au financement par dettes fiancières
La mise en place de tableaux de bords simples et efficaces
Les besoins de financement liés au cycle d’exploitation
- Le besoin en fonds de roulement
- Les techniques de gestion de financement des besoins d’exploitation « Le Factoring »
Le financement des investissements
- Le cash flow libre
- L’émission dettes
- L’augmentation de capital
Impact de l’environnement économique et financier sur le financement de l’entreprise
- Le rôle des banques centrales
- La courbe des taux
- Les nouvelles tendances : la désintermédiation

Les financements par dette

Les différents produits de financement par dette
- La dette junior et senior
- La dette subordonnée
- Les obligations convertibles
- La dette mezzanine
- La dette bancaire comparée à l’émission d’obligations corporate
La détermination de la note de crédit
- Le rôle des agences de notation
- Lien entre note de crédit, le coût de la dette, et le credit default swap (« CDS »)
- Valeur de marché de la dette financière versus valeur comptable
Notions de base de Gestion Actifs – Passifs (« ALM »)

Sur la base d’un cas réel récent d’émission d’obligation d’un grand groupe de e-commerce

Les financements par capitaux propres

Les mécanismes d’émisions d’actions nouvelles
La détermination du cours moyen pondéré après augmentation de capital (« TERP »)
Le calcul du droit préférentiel de souscription (« DPS »)
Le calcul du droit préférentiel de souscription.
L’exercice du droit préférentiel
L’impact de l’augmentation de capital pour les anciens actionnaires
La dilution des actionnaires existants
- La dilution du capital
- La dilution des bénéfices et du dividende par action
- Les pactes d’actionnaires
L’impact des augmentations de capital sur le coût de financement de l’entreprise
Quel impact de la politique de distribution sur le coût de financement par actions et la valorisation de l’entreprise ?

Cas réel d’introduction en bourse d’un grand groupe d’automobile de luxe italien

Les financement hybrides et la titrisation

Savoir classer un produit « hybride » en dette financière ou capitaux propres
- Les critéres retenus
- La duration
- Le paiement d’intérêts
- Le rang d’exigibilité
La titrisation
- Les mécanismes de titrisation
Rôle des structures dédiées « SPV »
Les mécanismes de vente par tranche
Le rôle des agences de notation

Sur la base d’exemples concrets, les participants apprendront à analyser des produits de financement hybrides

Les différents type de besoins de financement

Le financement d’acquisition
- Choix du financement par dette ou par titres dans le cadre d’une acquisition
- L’impact du financement sur le contrôle actionnarial
- Lien entre création de valeur et coût de financement
Le financement de société nouvelle « Startup » ou en forte croissance
- La levée de fonds
- Les mécanismes anti-dilution, le financement de « Startup »
Les opérations de rachat d’entreprises par les salariés (LBO ou LMBO)
- Les mécanismes d’un montage LBO ou LMBO
- L’intégration fiscale
- L’utilisation de la dette mezzanine
- La création de valeur dans une opération LBO
Les financements immobiliers
- Les prêts « in fine »
- L’importance du choix du financement sur les mécanismes de défiscalisation
- Le choix entre l’achat et la location
Les financements structurés
- Les Partenariats Publics Privés
- Le financement de projets

Étude d’un deal réel de LBO sur une multinationale industrielle par un fond global de LBO

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.