Finance

Investissement Socialement Responsable : origines, méthodes et enjeux pour la gestion de fonds

2800€

Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Format(s) pédagogique(s) : Présentiel

Niveau : Acquisition

Durée : 2 jours

Langue(s) : Français

Code Web : ISR

Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise

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Pré-requis Objectifs | Compétences Public cible Atouts Programme Pédagogie – Évaluation Formateur

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Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Objectifs | Compétences

Comprendre et décrypter les sources doctrinales de l’ISR pour mieux répondre aux demandes des investisseurs institutionnels et Retail
Comprendre concrètement en quoi l’ISR transforme les pratiques d’investissement ‘mainstream’ et de gestion financière
Savoir prendre en compte les critères d’analyse extra-financière (ESG) dans les choix d’investissement pour l’ensemble des classes d’actifs (actions cotées et non cotées, obligations Corporate et souveraines, produits monétaires, immobilier, infrastructures, instruments financiers complexes, …)

Public cible

Investisseurs institutionnels
Réseaux de distribution de produits financiers (Banques, assurance, conseillers en investissements financiers [CGPI]…)
Analystes ‘sell-side’, analystes ‘buy-side’, gérants…
Client Relationship managers
Départements fonctionnels (Reporting réglementaire, Middle office, Marketing, Juridique, Compliance…)
Relations Investisseurs / Émetteurs

Atouts

Vue globale et mise en perspective de l’ISR
Présentation critique des principales sources, méthodes et outils de l’ISR
Exemples concrets adaptés à la pratique professionnelle de l’auditoire
Formation dispensée par un praticien expérimenté

Investissement Socialement Responsable : origines, méthodes et enjeux pour la gestion de fonds

Programme

Une brève histoire de l’ISR des ‘origines’ à nos jours : des Quakers à l’Accord de Paris (COP21)

Une terminologie foisonnante : investissement socialement responsable, responsable, durable, ESG, d’impact, éthique, solidaire…
ISR et RSE : les deux facettes d’un même enjeu de société, le développement durable
40 ans de maturation d’un concept : dates clés, de Copenhague (COP15, 2009) à Charm-el-Cheikh (COP27, 2022)
Les fondements doctrinaux et sociétaux de l’ISR : de l’investissement éthique et solidaire à l’approche par les risques et la recherche d’impact
Des risques ESE (environnement, social, éthique) aux enjeux ESG (environnement, social, gouvernance) : l’état du monde est devenu l’affaire des entreprises et des financiers
Back-to-basics : quelle(s) définition(s) de l’I[S]R ?

Le marché de l’ISR en France, en Europe et dans le monde

Un marché désormais à maturité (produits, indices, acteurs, outils, …) : l’ISR dans la chaîne de valeur de la gestion d’actifs
Taille, structure et évolution des différents marchés (institutionnels et retail) en France, en Europe et dans le monde : un ou des marchés ? une ou plusieurs I[S]R ?
Le poids croissant de la finance verte, au sein de la finance durable (obligations vertes, ‘sustainability-linked bonds / loans’ : la nouvelle frontière des enjeux climatiques
Les moteurs de la croissance du marché : du cadre réglementaire aux ressorts du marché (taxonomies, labels, codes de transparence, gestion des risques, pression sociale, …), une perspective internationale

Les différents référentiels de l’investissement et de la finance responsables

Les référentiels privés (UN PRI, Code de transparence AFG-FIR, SBTi, UNEP-Fi, Principes Equateur, Principes pour une finance d’impact, CERES – Investisseur du XXIème siècle de CERES, TPI, Net Zero… CBI, EeMAP…)
Zoom sur les labels européens
La dynamique du cadre réglementaire européen (Plan d’action Finance durable de la Commission européenne, Taxonomie, SFDR, CSRD, Directive Benchmark, Préférences développement durable des épargnants… le développement durable dans les mandats des agences de supervision européenne et de la BCE)
Un cadre réglementaire national précurseur (Recommandations AMF, art. 29 de la loi Energie-Climat, loi sur le devoir de vigilance, Loi PACTE…)
Les initiatives internationales (SDG, GFANZ, TCFD / TNFD, NGFS…)

Les stratégies d’investissement ISR

Développer son processus d’investissement : de l’exclusion (sectorielle, normative) au fourre-tout de l’intégration, en passant par le ‘Best-in-class’ / ‘Best-of-sector’ / ‘Best effort’
Exercer les droits de vote attachés à la détention des titres : les outils de l’engagement actionnarial (de l’activisme au dialogue)
Une tentative de « normalisation » de l’ISR : taxonomie, labels et notation ESG des émetteurs

Construire sa « buy-list » : les outils de la notation ESG des émetteurs

Consolidation du marché de la notation, des référentiels et des agences de notation extra-financière
Les domaines couverts par l’analyse ESG et complexité de l’analyse de matérialité
De l’identification des impacts ESG des émetteurs à la mesure de leur performance extra-financière : analyse critique des différents modèles de notation
Matérialité vs. responsabilité : la nécessaire refonte du reporting [extra-]financier et extra-financier) des émetteurs et les enjeux du reporting « intégré »
Vers un référentiel unique ? EFRAG (Europe) versus ISSB (US)

L’avenir de l’ISR : les débats d’actualité

Un contexte d’urgence climatique
Les controverses autour de l’ISR et de l’ESG (Une ou plusieurs définitions ? Réalité de la performance financière et validité du modèle d’efficience des marchés ? Additionnalité et réalité de l’impact ? Spécificités de la gestion financière ISR ? Changement de nature de la responsabilité fiduciaire ? Tragédie des horizons ?)
Centralité de la lutte contre le ‘greenwashing’ et les pratiques commerciales trompeuses, et montée en puissance des mises en cause judiciaires des émetteurs, des investisseurs et des Etats
Impacts sur la forme des politiques publiques : « Hard law » versus « Soft law », renversement de la charge de la preuve en matière de reporting et la Finance comme bien commun

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Formateur

Robin EDME

Acteur d’influence pionnier européen en matière de finance verte et responsable, Robin Edme (HEC- ENA) promeut, dans les politiques publiques, un nouveau cadre d’investissement et d’allocation d’actifs permettant de mobiliser les marchés financiers au bénéfice d’une économie bas-carbone. Auparavant au ministère de l’environnement, il a conçu les labels publics ISR et GreenFin. Il est actuellement en charge des politiques d’influence R&I sur le plan européen dans un établissement public d’expertise et de recherche portant sur l’ensemble des sujets concernés par la transition écologique dans les territoires. Il est également Président d’un Think-Tank international dont les travaux portent sur la mobilisation des acteurs financiers au bénéfice de la transition écologique.

Pour aller plus loin