2690€
Net de taxes
Niveau Fondamentaux
Durée 3 jours
Format Présentiel ou Distanciel
Déjeuner
Inclus (si présentiel)
Réf LBO

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf LBO

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf LBO

LBO et private equity

Cette formation offre une introduction claire aux concepts de private equity et aux mécanismes des LBO (leveraged buyout). Les participants apprendront comment ces transactions sont structurées et découvriront les stratégies d’investissement pour créer de la valeur dans le cadre d’un rachat d’entreprise.
Formateur
Marc VERMEULEN
Consultant
Formateur
Lionel MARRON
Consultant
2690€
Net de taxes
Niveau Fondamentaux
Durée 3 jours
Format Présentiel ou Distanciel
Déjeuner
Inclus (si présentiel)
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Objectifs | Compétences

  • Structurer un LBO standard
  • Valoriser l’entreprise dans une approche LBO
  • Choisir le bon montage en fonction des contraintes
  • Juger de la faisabilité d’une opération en fonction des critères de place
  • Intégrer les contraintes juridiques et fiscales en amont d’une opération de LBO

Programme

Principes du LBO
  • Définition du LBO
  • Présentation rapide du marché du LBO en Europe
  • Schéma type (Holdco / Opco, remontée des dividendes, intégration fiscale, financial assistance)
  • Acteurs du private equity (fonds, banques, conseils) et cibles potentielles
  • Les effets de levier (financier, fiscal, juridique, managérial)
Origination et processus d'acquisition
  • Déroulement type d’une opération de LBO
  • Critères de valorisation
  • Principaux termes du contrat d’acquisition (SPA)
  • Package du management
Structuration financière des opérations
  • Différents types de dettes financières
  • Second Lien et High Yield
  • Dettes tirées et non tirées
  • Structures de financement types
  • Évaluation de la capacité de remboursement de la cible
  • Business Plan et Bank Case
  • Free cash flows et contrainte des dividendes
  • Contrat de crédit
  • Grands principes
  • Principales clauses
  • Sûretés

Travaux pratiques

  • Structuration simplifiée
LBO en difficulté
  • Signaux d’alarme
  • Restructuration
  • Principales procédures collectives
Cadre juridique des opérations de LBO
  • Typologie, acteurs et modalités de financement des opérations de LBO
  • Principes généraux de droit fiscal pris en compte dans les opérations de LBO

Pour qui ?

  • Membres de Directions financières d’Entreprise
  • Collaborateurs en financements spécialisés
  • Nouveaux entrants en montage de LBO
  • Monteurs d’affaires
  • Senior bankers, Coverage
  • Directions des risques

Formateur

Marc VERMEULEN
Consultant
Marc Vermeulen est Professeur Affilié à HEC Paris où il enseigne la Finance dans les programmes de la Grande Ecole, du MBA et de l'Executive Education. Il a réalisé toute sa carrière dans le secteur bancaire, à Paribas, puis au sein de BNP Paribas de 1980 jusqu'à 2017. Il a initialement exercé ses fonctions au sein de la gestion Financière de Paribas, puis en tant qu' Assistant du Président du Groupe Paribas puis en tant que Directeur du Contrôle de Gestion du Groupe. Il a été ensuite eté successivement Head of Equity Syndicate, puis Head of Equity Capital Markets à Paris (opérations financières sur actions, privatisations, augmentations de capital...). Sa carrière s' est ensuite poursuivie en banque d' affaires, en tant que Managing Director, avec diverses responsabilités géographiques, sectorielles et d'exécution globale au Corporate Finance de la Banque, dont il a été Membre du Comité Exécutif Il a par ailleurs consacré près de 15 années à la couverture-client, en tant que Responsable Mondial de la couverture des Fonds de Private Equity pour BNP Paribas. puis en tant que Senior Banker, en charge des relations avec plusieurs clients stratégiques de la Banque. Il dispose d' une longue pratique de la Finance d' Entreprise en tant que conseil financier d' entreprises industrielles et financières, qui lui a permis d' initier et d' exécuter un très grand nombre d' opérations diversifiées de banque d' affaires, tant dans le domaine des fusions-acquisitions (M&A sur sociétés privées ou cotées en bourse) que dans celui des opérations financières sur action (introductions en bourse, augmentations de capital, privatisations,...). Marc Vermeulen est Diplômé d'HEC.

Formateur

Lionel MARRON
Consultant
Diplômé de Télécom Bretagne et de l’ESCP Europe, Lionel Marron exerce depuis plus de 10 ans le métier de conseil en M&A, ce qui lui a permis d'exécuter un très grand nombre d'opérations diversifiées pour le compte d’entreprises et de fonds d’investissement. Aujourd’hui il effectue des missions de conseil en M&A et de levée de fonds pour les TPE et les PME, qu’il réalise soit pour son propre compte soit en partenariat avec d’autres banques d’affaires. Non seulement il dispose d'une longue pratique de la Finance d'Entreprise en tant que conseil M&A mais il a également développé de fortes compétences pédagogiques. Depuis 4 ans, il intervient en tant que formateur dans le domaine du M&A et du LBO aussi bien pour des entreprises qui désirent développer leurs connaissances sur ces sujets, que pour des banques d’affaires qui souhaitent que leurs équipes améliorent leurs compétences techniques en modélisation financière. Par ailleurs il intervient également en école de commerce puisqu’il a créé et enseigne en anglais depuis 2018 un cours de modélisation financière pour l’ESCP Europe au sein de la spécialisation Investment Banking.

Pédagogie – Évaluation

  • Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
  • La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
  • Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
  • Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

  • Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Qualité & Certification

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Adapté aux personnes en situation de handicap

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