Fondamentaux des marchés financiers

• Buy-side
• Entreprises non financières
• Caisses de retraite
• Assureurs et mutuelles
• Asset managers
• Organisation des activités de marché d’une banque
• Métiers au contact direct du client
• Métiers au contact direct du marché : les différents types de traders
• Fonctions Supports : Back, Middle, Informatique
• Autorités de tutelle

• Actions ordinaires et autres types d’actions
• Fonctionnement du marché
• Carnet d’ordres et types d’ordres
• Indices boursiers
• Marché primaire
• Opérations sur titres (OST)
• Prêt – emprunt de titres
• ETF
• Principaux dérivés actions : futures, warrants, CFD, ELS, etc.

• Gains et pertes associés aux options
• Parité Call-Put
• Facteurs déterminant la valeur des options
• Gestion d’un portefeuille d’options – les Grecques
• Stratégies optionnelles
• Options exotiques
• Valorisation des options
• La formule de Black & Scholes

Travaux pratiques

• Travaux pratiques
• Représenter les profils de différentes stratégies d’options vanilles et exotiques
• Variation du Mark-to-Market en fonction des facteurs de risque

• Notion de taux d’intérêt
• Intérêts précomptés et postcomptés
• Intérêts simples et composés
• Bases de calcul des intérêts et décomptes de jours

Travaux pratiques

• Échéancier des dates de fixing de paiement d’une jambe Libor

• Les acteurs du marché : Banques, Asset Managers, Corporates, Banques Centrales
• Les conventions de taux
• Les instruments au comptant : prêts en blanc, repo
• Les opérations de banque centrale : Opérations d’open Market (MRO, LTRO), Facilités permanentes, Assets Purchase Program

• Emprunts d’État à taux fixe
• Obligations non standards : Inflation linked, FRN, Subordonnés, Convertibles
• Risque de taux
• Valorisation des obligations à taux fixe
• Courbe des taux
• Sensibilité et Duration des obligations

Travaux pratiques

• Rendement actuariel d’une OAT et pricing

• Agences de Rating
• Spread de crédit
• Dérivés de crédit : Credit Default Swaps (CDS), Total Return Swaps (TRS), indices de crédit
• Titrisation

• Produits dérivés de taux court terme : swaps de change, forward-forward, FRA, futures sur LIBOR, OIS
• Swaps de taux et autres derivés de taux long terme
• Mécanisme et utilisation d’un swap de taux
• Produits connexes : CIRS, swaps quanto, CMS, asset swaps
• Swaptions et caps / floors
• Méthodologie de pricing des produits dérivés de taux fermes
• Calcul de la valeur actuelle d’un flux
• Calcul d’un taux forward-forward
• Méthode de pricing des swaps IRS

Travaux pratiques

• Taux forward-forward 3-9
• Différentiel d’un FRA
• Montage d’un asset swap
• Couverture d’un endettement à taux variable

• Change à terme
• Swaps de change
• Options de change

• Soft et hard commodities, emerging commodities, etc.
• Instruments : contrats à terme, Commodity swaps, Energy swaps, options
• Valorisation des dérivés de matières premières stockables et non stockables

• Exemple de produit garanti : Bull Note
• Exemple de produit améliorant le rendement : Reverse- Convertible
• Auto-calls
• CPPI