2190€
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Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
Format Présentiel
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Inclus
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Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

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Modélisation financière des LBO

Cette formation explique de manière pratique comment modéliser financièrement les opérations de LBO (leveraged buyout). Les participants apprendront à construire des modèles financiers pour analyser et simuler les performances d’une entreprise dans le cadre d’un rachat avec effet de levier.
Formateur
Jean-Michel MOINADE
Consultant
2190€
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Objectifs /
Compétences
Programme

Objectifs | Compétences

  • Construire un modèle EXCEL™ simple reprenant les différentes étapes d’un LBO
  • Maitriser les fonctions EXCEL™ de base pour simuler de scénarios sur un LBO
  • Modéliser le succès d’un LBO, notamment remboursement des dettes et TRI

Programme

Les principaux paramètres nécessaires à la construction d’un modèle EXCEL™ LBO
  • La construction du Business Plan
  • Détermination des cash-Flow Libres d’exploitation en fonction des scénarios
  • Les hypothèses de financements : dette senior, junior, Mezzanine, Obligation Convertible
  • Calcul de l’effet de levier financier

Travaux pratiques

  • Analyse des comptes de l’entreprise
  • Simulation des cash-flow libres
  • Calcul du coût moyen de financement et de la Rentabilité économique
Modélisation EXCEL™ simple des financements hybrides
  • Fonctions EXCEL™ simples de modélisation des tableaux d’amortissements d’emprunts
  • Modélisation de financements de dettes mezzanines, calcul de « l’Equity Kicker »
  • Modélisation de financements par obligations convertibles
  • Détermination de la note de crédit du LBO – Utilisation des fonctions EXCEL™

Travaux pratiques

  • Modélisation des différents flux liés à la dette senior et la dette junior
  • Modélisation de l’Equity Kicker
  • Détermination de la structure des obligations convertibles, parité de conversion
Prise en compte et modélisation des éléments spécifiques à chaque LBO
  • Intégration fiscale
  • Calibrage des dividendes
  • « Management Pack »
  • Prêts aux actionnaires

Travaux pratiques

  • Détermination de la base imposable de la holding d’acquisition
  • Simulation des remontées de dividendes vers la holding de rachat
  • Modélisation des management Pack en fonction des résultats de la cible
Construction du modèle Excel de synthèse du LBO
  • Modélisation EXCEL™ du compte de résultat de la cible
  • Modélisation EXCEL™ de la base imposable de la holding
  • Construction du tableau de financement de la holding effectuant le rachat
  • Calcul du taux de rendement interne (TRI), Tableau croisé dynamique

Travaux pratiques

  • Modélisation EXCEL™ de l’ensemble des flux de remboursements d’emprunts liés au LBO
  • Simulation de la rentabilité du LBO en fonction des différents scénarios
  • Modélisation EXCEL™ du désendettement de la holding de rachat en fonction des scénarios

Pédagogie – Évaluation

  • Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
  • La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
  • Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
  • Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

  • Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Qualité & Certification

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Adapté aux personnes en situation de handicap

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