1990€
Net de taxes
Demander un devis
Niveau Fondamentaux
Durée 2 jours
Format Présentiel
Déjeuner
Inclus
Réf COMPTECONSO_IMMO

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Demander un devis
Réf COMPTECONSO_IMMO

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Demander un devis
Réf COMPTECONSO_IMMO
Logo First Finance avec texte en blanc
Catalogue en ligne

Nous contacter
01 44 53 75 75

Analyse financière des comptes consolidés des sociétés immobilières

Cette formation offre une plongée approfondie dans l’analyse financière des comptes consolidés des sociétés immobilières. Elle permet d’acquérir des compétences clés pour évaluer la performance financière de ces entités. À travers des études de cas et des exercices pratiques, les apprenants développeront des techniques d’analyse essentielles pour interpréter les données financières et aiguiser leurs décisions stratégiques.
Formateur
Didier DORGERET
Consultant
1990€
Net de taxes
Demander un devis
Niveau Fondamentaux
Durée 2 jours
Format Présentiel
Déjeuner
Inclus
Réf COMPTECONSO_IMMO

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Demander un devis
Réf COMPTECONSO_IMMO

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Demander un devis
Réf COMPTECONSO_IMMO
Objectifs /
Compétences
Programme
Formateur

Objectifs | Compétences

  • Connaître les normes comptables applicables lors de la comptabilisation des actifs et de la consolidation des comptes des Groupes immobiliers
  • Définir la valeur vénale, présenter les méthodes de valorisation des actifs immobiliers (expertises), préciser l’impact de la juste valeur (fair value) sur les comptes consolidés
  • Analyser et comprendre la communication financière des sociétés cotées ou émettrices (obligations) : ratios et covenants bancaires, normes et indicateurs EPRA ( European Public Real estate Association)

Programme

Les comptes consolidés des groupes immobiliers principes comptables, éléments d'analyse- exemples
  • Définition de la consolidation. Normes IAS / IFRS
  • Obligation de consolidation
  • Périmètre de consolidation
  • Méthodes de consolidation.
  • Méthode intégration globale, intégration proportionnelle, mise en équivalence
  • Amortissement par les composants / Valorisation valeur de marché
  • Immeubles de production et d’administration /
  • Immeubles de placements
  • Le format des comptes consolidés
  • Les principaux postes de l’Actif et du Passif consolidé

Travaux pratiques

  • Méthode intégration globale, intégration proportionnelle, mise en équivalence
  • Exemples issus de comptes et rapports de sociétés cotées du secteur immobilier
La juste valeur. Méthodes de valorisation des actifs
  • Définitions. Normes comptables. Comptes consolidés
  • Juste valeur au sens IFRS
  • Valeur vénale au sens de l’ Afrexim – Valeur Locative de Marché (VLM)
  • Méthodes de Valorisation des actifs
  • Rappel des principales méthodes de Valorisation des actifs tertiaires (méthodes des comparables, méthode par capitalisation, méthode du DCF)
  • Comptabilisation à la juste valeur. Impact sur le bilan et le compte de résultats. Sensibilité au taux de capitalisation
  • Rappel sur les baux commerciaux, bail vert et annexes environnementales, Réforme Pinel, impact en termes de charges de l’immeuble
  • Analyse des baux et cash-flows futurs. Points clés des baux
  • Exigibilité des loyers en période Covid. Comptabilisation. Dispositif d’aides publiques
  • Mise en application de la norme IFRS 16 Contrats de location
  • IFRS 16 impose la comptabilisation au bilan du preneur de tous les contrats de location
  • Problématiques liées à la détermination des paramètres (Valorisation initiale du droit d’utilisation d’un actif objet d’un contrat de location, durée de la location, choix du taux d’actualisation)
  • Labellisation des immeubles tertiaires : NF HQE™ Bâtiments tertiaires neufs ou rénovation, BREEAM, LEED. Impact sur l’attractivité pour les investisseurs et les utilisateurs. Impact sur la valorisation
  • Spécificités des locaux commerciaux : notion de taux d’effort des commerçants. Impact sur la valorisation de l’actif

Travaux pratiques

  • Valorisation d’un immeuble de bureaux en valeur vénale. Méthode par comparaison Méthode par capitalisation du revenu
  • Valorisation d’un portefeuille de murs de commerces. Méthode par le DCF
  • Étude d’impact de la norme IFRS 16 sur le bilan et le comptes de résultats des locataires . Incidence sur l’EBITDA
Les sociétés foncières
  • Définition et Objet
  • Organigramme type. Modes de détention des actifs
  • Le cycle de l’investissement / Le retour sur investissement
  • Mode de financement. Financements affectés/ corporate / obligataires
  • Covenants. Communication financière
  • Foncières cotées ou non cotées
  • Foncières non cotées : adossées à un groupe familial, industriel, …
  • Foncière cotées
  • La concentration des acteurs
  • Foncières cotées ayant opté pour le Régime fiscal SIIC 2003 – 20019
  • ANR. Cours. Décote/ Surcote
  • Analyse de la Décote/ Surcote. Evolution 2019 – 2019
  • Analyse de risque des foncières
  • Indicateurs d’analyse immobilière : valeur du patrimoine, revenus locatifs, taux de rendement, taux de vacance
  • Indicateurs d’analyse financière : ANR de continuation / ANR de liquidation, coût moyen de la dette, LTV, ICR
  • Echéancier de la dette. Maturité moyenne de la dette
  • Dettes taux fixe / taux variable. Couvertures de taux
  • Vacance physique / vacance financière – EPRA
  • Analyse des comptes Consolidés des Foncières
  • Normes et bonnes pratiques EPRA (European Public Real estate Association), …
  • Enquête 2020 KPMG sur l’utilisation des indicateurs EPRA dans la comunication financière des foncières

Travaux pratiques

  • Exemples issus de Foncières cotées
  • Références issues de la communication financière et de la presse boursière
  • Benchmark Communication financières des Foncières cotées
La promotion immobilière
  • Structures financières des groupes
  • Organisation opérationnelle / juridique / opérationnelle des groupes
  • Structures financières, actionnariat
  • Pratique des « tours de table » bancaire
  • Développement du crowdfunding / contraintes AMF
  • Analyse financière des groupes
  • Rappel des règles comptables appliquées à la promotion : le Chiffre d’Affaires, les indicateurs d’activité, la comptabilisation à la livraison vs. la comptabilisation à l’avancement : impacts sur le CA comptable HT et sur le résultat dégagé
  • Nouveautés 2019-2020 : la méthode à l’avancement n’est plus préférentielle en IFRS / inclusion ou non du terrain dans le taux d’avancement Ratios consolidés. Gearing
  • Analyse des comptes Consolidés Promotion

Travaux pratiques

  • Comptes consolidés d’une société foncière de promotion
  • Etude d’impact chez le promoteur sur les modalités et le calendrier de reconnaissance du CA . Application dans les comptes 2018

Formateur

Didier DORGERET
Consultant
Consultant Licencié-es-Sciences Economiques, Didier Dorgeret a exercé différentes fonctions dans le financement de l’immobilier avant de devenir Directeur du financement de la promotion immobilière de la Banque Entenial. Il a été Directeur des Engagements Corporate du Crédit Foncier (promotion immobilière, financements d’actifs, Crédit Bail et PPP) jusqu'en 2012. Il intervient comme formateur auprès de banques, investisseurs et asset managers. Il est intervenu également dans le cadre de deux cursus diplômants : Université Paris Dauphine « Executive Master Finance de l’Immobilier » de 2014 à 2017 et ENFI Science Po Executive Education « Executive Master Stratégie & Finances de l’Immobilier » de 2018 à 2020.

Pédagogie – Évaluation

  • Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
  • La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
  • Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
  • Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

  • Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance ou immobilier

Qualité & Certification

Logo Qualiopi
Logo ISQ

Adapté aux personnes en situation de handicap

Besoin d'être
recontacté(e) ?

    *Mentions obligatoires

    +900 clients nous font confiance
    Logo First Finance avec texte en blanc
    © 2025 First Finance Copyright
    Télécharger nos catalogues
    Catalogue
    Banque de Financement et d'Investissement

    Bénéficiez de l’expertise des meilleurs praticiens en Finance de marché et Finance d’entreprise.

    Catalogue
    Banque de Réseau

    Accélérez votre carrière par l’acquisition de compétences très professionnalisantes.

    Catalogue
    Directions financières d'entreprise

    Devenez un expert en trésorerie d’entreprise ou gestion de haut de bilan.

    Catalogue
    Assurance

    Bénéficiez d’une pédagogie innovante couvrant toutes les thématiques de l’assurance et de la réglementation DDA.