2190€

Net de taxes

Niveau Perfectionnement

Durée 2 jours

Format Présentiel

Déjeuner

Inclus

Réf IRSTRUCT

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf IRSTRUCT

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

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Produits structurés de taux : montages et utilisations

Cette formation couvre les produits structurés de taux, en mettant l’accent sur leurs mécanismes, montages et applications pratiques. Les participants apprendront à concevoir et à utiliser ces produits pour optimiser la gestion des risques de taux et répondre aux besoins spécifiques des investisseurs.

Formateur

Fabrice GUEZ

Consultant

2190€

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Niveau Perfectionnement

Durée 2 jours

Format Présentiel

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Inclus

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Objectifs /
Compétences

Programme

Pour qui ?

Formateur

Objectifs | Compétences

Comprendre les mécanismes et utilisations des produits structurés taux
Comprendre les enjeux de la structuration dans différents scénarios de courbe de taux
(courbe de taux décroissante, courbe de taux plate, taux négatifs)
Maîtriser le fonctionnement des options incluses dans les produits structurés de taux
Maîtriser les constructions de courbe de taux forward et taux zéro-coupon
Connaître le principe des références CMS
Être en mesure d’élaborer des stratégies de couverture corporate et institutionnelle utilisant les structurés de taux
Comprendre et maîtriser les nouvelles références de taux post-LIBOR : ESTR, SOFR, SONIA, etc.
Comprendre le passage du forward au backward looking sur les références de taux

Programme

Marché des produits structurés de taux

Historique du marché des produits structurés de taux
Les structurés dans l’univers de taux négatifs
Les structurés avec emprunt de référence

Travaux pratiques

Étude d’un term sheet de produit structuré de taux : Floored Floater et CMS steepener
Détermination et étude des éléments clés d’un term sheet

Définition, mécanisme et montage de produits structurés

Les différents supports d’émission : différences selon la maturité, les places d’émission et la clientèle visée
Les problématiques de funding et de liquidité dans les émissions de produits structurés
EMTN structurés : les intervenants, leurs motivations et leurs contraintes, les principaux marchés
Swaps structurés : documentation et principes

Processus de structuration

Circulation d’une émission à travers les différents départements de la banque
Notion d’investisseur qualifié
MIFID2 et les structurés

Distinction entre les produits de taux selon leur utilisation

Produit de rendement
Produit de couverture
Produit d’optimisation de dette

Utilisation des produits structurés

Utilisation des produits en fonction des clients : entreprises, gérants monétaires, gérants obligataires, gestion privée, investisseurs institutionnels
Analyse des sensibilités de certains produits structurés

Étude des produits entrants dans la composition des structurés

Swaps génériques et non génériques
Calcul de taux forward et extraction de courbe zéro-coupon
Références de taux CMS
Options vanilles et exotiques
Fonctionnement et sensibilités des options vanilles (caps / floors et swaptions)

Travaux pratiques

Calcul de taux forward sur EXCEL™
Éléments de pricing d’un CMS

Options exotiques de taux

Décomposition d’options exotiques en combinaison d’options vanilles et digitales
Apport des options exotiques dans la couverture de dettes
Montage de structures exotiques de gestion de dettes corporate et institutionnelles
Analyse comparée de différentes couvertures de dettes
Aperçu des modèles utilisés : produits path-dependent
Bases de la méthode de Monte-Carlo pour la valorisation des path-dependent

Travaux pratiques

Étude de produits structurés standards d’investissement : Corridors – Callable fixed rate – CMS spreads et CMS steepeners – Callable Range Accrual – Channels

Produits structurés de seconde génération

Principaux types d’EMTN structurés de seconde génération
Aperçu des modèles utilisés : produits path-dependent, multi sous-jacents

Pour qui ?

Gérants, sales, structureurs juniors
Direction des risques, métiers du contrôle interne
Analystes
Middle-Office, Product Control
Contrôle interne, Audit, Inspection
Coverage
Trésoriers et Directeurs financiers d’entreprise
Départements Finance des collectivités territoriales

Formateur

Fabrice GUEZ

Consultant

Diplômé de l’ENSAE, Fabrice Guez a débuté sa carrière en 1989 à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE dans le trading des options sur futures de taux, sur les desks de Paris puis de Tokyo. En 1995, il rejoint la Banque Indosuez pour être responsable du Desk Caps / Floors à New York. En 1997, il retrouve la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE où il est responsable du trading des options de change à Singapour puis à New York. Il est aujourd’hui Consultant.

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Qualité & Certification

Adapté aux personnes en situation de handicap

Besoin d'être recontacté(e) ?

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Produits structurés de taux : montages et utilisations

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Travaux pratiques

Travaux pratiques

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