Credit Value Adjustment

• Faire la différence entre
• Potential Future Exposure (PFE)
• Expected Positive Exposure (EPE)
• EPE effective
• Exposure at Default (EAD)
• CVA Unilatérale
• CVA Bilatérale avec ou sans défauts simultanés
• Cas des transactions CSA et non CSA
• Étude des imperfections de la collateralisation
• Wrong way risk : corrélation entre la valeur du contrat et le défaut de la contrepartie-

• Swaps de taux d’intérêt
• Portefeuille de swaps de taux (netted)
• CDS
• Gestion de la xVA sur un desk de Trading

Travaux pratiques

• Travaux Pratiques
• Introduction à la FVA, MVA et KVA

• CVA et méthode de l’obligation équivalente
• Comparaison avec la méthode du régulateur
• Formule ISDA
• Test de validité de la formule utilisée

Travaux pratiques

• Travaux Pratiques
• Cas d’un portefeuille de prêt dans la banque commerciale (Banking Book)
• Cas d’un portefeuille obligataire en Banque d’Investissement (Trading Book)