Ted BROUSSARD
Consultant
Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Connaître les nouvelles réglementations en matière de suivi et de contrôle des risques pour la gestion d’actifs
- Apprécier l’exposition au risque des différents produits et types de fonds
- Appliquer les modèles internes de type VaR
- Maîtriser les implications du couple rendement / risque
Public cible
- Contrôleurs des risques, Risk managers
- Compliance, Inspection générale
- Contrôle interne, Audit
- Gérants
- Ingénieurs financiers
- Contrôles externes : dépositaires, valorisateurs
- Administrateurs
- Commissaires aux comptes
Atouts
- Explication claire des exigences réglementaires en matière de mesures de risques
- Adaptation de la technique VaR aux différents modes de gestion afin de lui donner sa pleine pertinence
- Formation s’appuyant sur des exemples d’applications pratiques des techniques présentées
Suivi et contrôle des risques pour l'asset management
Programme
Risques inhérents à la gestion d'actifs
Un cadre réglementaire renforcé
- Impacts de Bâle II sur les sociétés de gestion
- Cadre européen
- Réglementation AMF
- Évolutions réglementaires des marchés (Bâle III)
Pilotage des risques opérationnels et d'exploitation
- Identification et évaluation des risques (cartographie des risques, typologie des risques opérationnels, ”¦)
- Détermination du niveau de tolérance au risque
- Adaptation du dispositif de maîtrise des risques
- Mise en place d’indicateurs (Key Risk Indicators)
- Focus sur le pilotage des risques liés aux fonctions externalisées (obligations, moyens)
Panorama des organisations Risk Management dans les sociétés de gestion
Risques associés aux produits et stratégies de gestion
- Concepts de risque associés aux produits de marché
- Positions linéaires / non linéaires
- Risques individuels / joints
- Risque de marché / de liquidité
- Mesures spécifiques
- Produits dérivés de crédit
- Produits hybrides, exotiques et structurés
- Risques associés aux techniques / stratégies de gestion
- Monétaire : linéarisation / saut de VL, liquidité
- Obligataire : crédit, liquidité
- Indicielle : tracking error, liquidité
- Action : tracking error, biais de style, liquidité
- Structuré : gap, levier
- Alternative : non linéarité, levier, liquidité
Travaux pratiques
- Analyse de risque d’instruments et de portefeuilles
Mesures et indicateurs de risque
- Sensibilité / convexité, bêta(s), greeks
- Volatilité, tracking error et ratios (Sharpe, Treynor, Sortino, Information)
- Value at Risk (VaR) : historique, analytique, Monte Carlo
- Spécificités de la VaR à l’asset management : VaR relative
- Limites de la VAR (notion de CVAR)
- Stress tests et scénarios
Travaux pratiques
- Exercices et simulations sur EXCEL™
VaR et calcul de l'engagement des OPCVM
- Possibilités offertes par l’AMF, importance du benchmark
- Spécificités des risques par types de fonds et classes d’actifs
Travaux pratiques
- VaR et stress scénarios adaptés
Utilisations des indicateurs de risque pour le pilotage des positions
- Pilotage interne
- Allocation d’actifs
- Sélection des titres
- Gestion des limites opérationnelles
- Reporting
- Pilotage externe
- Dépositaires et conservateurs
- Valorisateurs et administrateurs
- Commissaires aux comptes
Pédagogie – Évaluation
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Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
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La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
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Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
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Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Formateur
Diplômé de l’ESSEC et du master de probabilités de Paris VI, Ted Broussard a débuté sa carrière en 1997 sur le trading pétrolier pour Trafigura Ltd. puis sur les dérivés actions et produits hybrides à BNP-Paribas Arbitrage. En 2005, il rejoint Natixis en tant que responsable du Risk Management actions et matières premières puis pour superviser les stratégies Front et le déploiement réglementaire.
Depuis 2019, il se consacre à la formation et au conseil dans le domaine de l’ingénierie financière, de l’expertise bâloise, des risques opérationnels, de marché, de crédit, de XVA et de liquidité.
Depuis 2019, il se consacre à la formation et au conseil dans le domaine de l’ingénierie financière, de l’expertise bâloise, des risques opérationnels, de marché, de crédit, de XVA et de liquidité.
Pour aller plus loin
Qualité et Certification
