L’approche patrimoniale du chef d’entreprise dans une démarche commune

• Problématique
• Marges de manœuvre financières
• Qualification de l’entreprise
• Salaires
• Dividendes
• Comptes courants
• Aperçu des principes de valorisation
• Les multiples de l’EBE
• Focus sur l’immobilier professionnel
• Vendre avec ou sans la trésorerie ?

Travaux pratiques

• Étude de cas
• Exercices chiffrés
• Exercices chiffrés sur le montant des transferts possibles
• Préparation de l’entretien

• Évolution des besoins du chef d’entreprise en fonction du temps (âge du chef d’entreprise et ancienneté de l’entreprise)
• Moyens à disposition du chef d’entreprise pour appréhender la création de richesse : différentes options possibles, conséquences fiscales et sociales, impacts cash
• Notion de résultat d’exploitation « durable et soutenable »
• Lecture économique du bilan
• Le cash flow en tant que clé de la création de valeur et de la mise en place de financements
• Rappels pratiques et pragmatiques d’analyse financière
• Ouvrir son capital
• Croissance externe
• Céder des actifs devenus non stratégiques
• Céder son affaire à titre onéreux
• Déroulement classique d’une opération corporate
• Transmettre en famille

• Cas n°1 : Trouver le bon angle : Activité en petits groupes mêlant chargés d’affaires entreprises et conseillers privés et sur la base d’une liasse fiscale de PME, réelle mais « anonymisée », essayer de comprendre le métier de l’entreprise, ses forces et faiblesses, avant même d’avoir rencontré son dirigeant
• Cas n°2 : Répondre à la problématique de la transmission : Activité en petits groupes mêlant chargés d’affaires entreprises et conseillers privés, à partir d’un organigramme juridique et de quelques chiffres clés tirés de la réalité, explorer les différentes options s’offrant à un chef d’entreprise face à la problématique de la transmission
• Cas corrigé n°3 : Adapter les outils pour faire du sur-mesure : Présentation « magistrale » d’une opération réelle permettant à tous les participants de cerner la notion de « sur-mesure » et de comprendre la complexité inévitable de certaines opérations

• S’inspirer de la façon de « pitcher » des banquiers d’affaires : présenter sa vision / compréhension a priori de la société dans son environnement concurrentiel à son dirigeant pour entamer le dialogue, …
• Rappels des principales sources d’information à explorer systématiquement
• La notion de « conseiller de confiance »
• Proposition de canevas d’entretien

Travaux pratiques

• Jeux de rôles