2690€

Net de taxes

Niveau Fondamentaux

Durée 3 jours

Format Présentiel

Déjeuner

Inclus

Réf MONET_OBLIG

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf MONET_OBLIG

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf MONET_OBLIG

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Marchés obligataires et gestion

Cette formation fournit une compréhension approfondie du fonctionnement des marchés obligataires, des stratégies de gestion et des différents types de risques associés. Les participants acquièrent des compétences pour analyser divers instruments obligataires et mettre en place des tecniques adaptées à la gestion de portefeuille.

Formateur

Eric MAINA

Consultant

2690€

Net de taxes

Niveau Fondamentaux

Durée 3 jours

Format Présentiel

Déjeuner

Inclus

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Objectifs /
Compétences

Programme

Pour qui ?

Formateur

Objectifs | Compétences

Analyser l’impact d’une information économique sur les marchés de taux
Savoir valoriser une obligation et en analyser le risque
Comprendre les demandes des investisseurs
Construire une stratégie de gestion sur la base d’un scénario
Utiliser les produits monétaires et obligataires (cash et dérivés)
Intervenir sur le marché primaire obligataire
Définir les caractéristiques d’une nouvelle émission
Évaluer les produits obligataires cash et dérivés
Déterminer la sensibilité des différents produits au risque de taux
Identifier les stratégies de courbe

Programme

Bases et typologie des produits

Connaître les conventions et références en vigueur sur le marché des taux
Connaître les différents acteurs du marché des titres obligataires

Economie Politique monétaire

Analyse économique et politique monétaire
Équilibres extérieurs
Cycle économique
Politique budgétaire
Travaux Pratiques
Impacts de l’économie sur l’évolution des courbes de taux

Les opérations du marché monétaire

Maîtriser le fonctionnement du marché du dépôt et des TCN
Appréhender les caractéristiques du repo, transfert de propriété, traitement du coupon, risque de contrepartie (haircuts et margin calls), impact de la compensation Comprendre le Rôle de la BCE, moyens d’action (le taux de refi, la facilité de prêt marginal et de dépôt)
Programmes de quantitative easing de la BCE

Typologie des obligations

Connaître les différents types d'obligations sur le marché
Obligations à taux fixe
Obligations zéro-coupon
Obligations à taux variable (FRN)
Obligations indexées (inflation)
Obligations convertibles
Green Bonds
MBS, ABS titrisations Covered Bonds
Placements privés

Les caractéristiques des obligations

Savoir appréhender les caractéristiques fondamentales des obligations d’Etat
Obligations corporate
Rang : senior, subordonné
Agences de notation, risque de défaut et taux de recouvrement
Covenants : Change of control, Négative pledge
Comprendre le fonctionnement du Market making
Déterminants du bid offre
Analyse dynamique

Pricing obligataire

Comprendre le Calcul du taux de rendement actuariel, valorisation par la courbe zéro-coupon
Connaitre les outils de Calcul et gestion du risque obligataire : notion de duration, de sensibilité et de convexité
Savoir mettre en place une Couverture en sensibilité et en convexité

Gestion de la courbe des taux et des spreads

Savoir mettre en place des Stratégies de courbe : translation, roll over, effet ride down, aplatissement / pentification, courbure
Comprendre les Arbitrages de crédit Relative value
Savoir faire des Calculs de spreads point mort
Évaluation du risque de défaut
Matrices de transition
Dérivés de crédit (CDS)
Utilisation et pricing des CDS
Relation spread de crédit, probabilité de défaut et recovery rate

Produits dérivés de taux /options et Contrats Futures sur Obligations

Comprendre la couverture d’un risque de taux avec les produits dérivés de taux plain vanilla (Swap de taux / Options de taux)
Comprendre l’intérêt des futures long terme en couverture de risque de taux
Principe de cotation, facteur de concordance et Cheapest to Deliver

Pour qui ?

Gérants Taux
Traders et Sales juniors
Originateurs et Syndicateurs juniors
Directions juridiques et fiscales
Back office, Middle office, Informatique
Contrôle interne, Audit, Inspection
Senior bankers, Coverage
Directions Financières de banque
Directeurs financiers, Responsables Haut de bilan et trésoriers d’entreprise
Départements Finance de collectivités territoriales

Formateur

Eric MAINA

Consultant

Diplômé ESC Bordeaux, Éric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Écoles et Universités. Il est l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005. Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Qualité & Certification

Adapté aux personnes en situation de handicap

Besoin d'être recontacté(e) ?

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En soumettant ce formulaire, je reconnais avoir pris connaissance de la politique de traitement des données personnelles de First Finance.*

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