2790€
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Niveau Perfectionnement
Durée 3 jours
Format Présentiel
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Inclus
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Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

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Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

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Risk management sur opérations de marché 1 : évaluation des risques

Cette formation se concentre sur l’évaluation des risques liés aux opérations de marché, un aspect clé pour toute personne travaillant dans les métiers financiers. Les participants apprendront à identifier et mesurer les principaux risques financiers, notamment le risque de marché, afin de renforcer la prise de décision et de mieux protéger les portefeuilles d’investissement.
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Objectifs /
Compétences
Programme
Pour qui ?

Objectifs | Compétences

  • Comprendre les problématiques de mesure et de suivi des risques de marché sur le plan de la gestion interne et au niveau réglementaire
  • Identifier les facteurs de risque pour les principaux types de produit et maîtriser l’utilisation des sensibilités des produits fermes et optionnels
  • Maîtriser les outils statistiques utilisés dans le risk management
  • Évaluer les risques de position et de contrepartie sur les instruments de marché, sur des stratégies particulières et sur un portefeuille d’activité
  • Connaître les évolutions réglementaires en cours
  • Maîtriser les modèles internes de type VaR
  • Comprendre l’ES (Expected Shortfall) et ses utilisations
  • Savoir utiliser les mesures du risque de contrepartie
  • Connaître les enjeux du capital réglementaire pour risque de crédit
  • Anticiper les évolutions réglementaires de Bâle IV
  • Comprendre les domaines d’application et les limites des différentes techniques de risk management

Programme

Fondamentaux techniques
  • Introduction à la typologie des risques
  • Bases techniques communes à l’évaluation des risques de marché
  • Cadre de référence : facteurs de risque, prix de marché (Mark-to-Market)
  • Évaluation de l’exposition : utilisation de la sensibilité et de la convexité
  • Positions linéaires / positions non-linéaires
  • Concept de Value at Risk
  • Illustration par la méthode analytique : effets de portefeuille, mapping des cash flows, corrélation
  • Limites du concept liées aux difficultés empiriques (leptokurtisme, stabilité des volatilités et des corrélations, … )

Travaux pratiques

  • Travaux Pratiques
  • Application aux positions de taux : calculs de duration, sensibilité et convexité
  • Application aux positions non-linéaires optionnelles, analyse et utilisation des sensibilités (greeks)
  • Estimation des mouvements de marché, scénarios
Risque de position : différentes méthodes de calcul des VaR
  • Gestion interne des risques
  • Présentation des VaR Monte Carlo, historique et analytique
  • Spécificités pour le risque de change / risque sur actions / risque de taux d’intérêt / risque sur matières premières
  • Risque des produits optionnels
  • Synthèse sur la VaR : mise en perspective des différentes méthodes et conclusion sur les utilisations de la VaR
  • Évolution de la réglementation sur le risque de position (VaR stressée, Bâle III, FRTB et évolutions)
  • Présentation des autres indicateurs de risque

Travaux pratiques

  • Travaux Pratiques
  • Utilisation d’un outil complet de calcul de VaR sur- EXCEL™ et étude comparative des trois méthodes de VaR
  • Calcul de L’Expected Shortfall (ES)
  • Back-testing
  • Matrices de variance-covariance (UWMA et EWMA)
Risque de contrepartie sur opérations de marché et risque de crédit
  • Bases techniques et aspects opérationnels
  • Typologie des différents risques de contrepartie : risque de crédit pur, de variation, de règlement-livraison et dissociation avec le risque émetteur
  • Utilisation des indicateurs de risque de contrepartie et mise en place de couvertures
  • Enjeux autour du collatéral dans le cadre des règlementations EMIR et Dodd-Frank
  • Inclusion des CVA, DVA et de la CollVA dans les provisions et dans les prix
  • Introduction à la VaR de crédit sur différents modèles de capital économique
  • Encadrement de limites de crédit et calcul de la rentabilité et du capital économique
  • Évaluation des pondérations et des expositions de crédit en Bâle IV

Travaux pratiques

  • Travaux Pratiques
  • Calcul des profils de risque d’un swap de taux par la méthode Monte Carlo
  • Jeu de rôle sur les échanges de collatéraux d’un portefeuille de dérivés
  • Calculs de pondérations et de fonds propres sur une série d’opérations client
  • Implémentation de la méthode SA-CCR sur un portefeuille multi classes produits

Pour qui ?

  • Direction des Risques
  • Direction Financière
  • Middle office
  • Traders, Gérants
  • Inspection / Audit / Contrôle interne
  • Ingénieurs financiers
  • Départements Conformité
  • Informaticiens

Pédagogie – Évaluation

  • Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
  • La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
  • Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
  • Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

  • Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Qualité & Certification

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Adapté aux personnes en situation de handicap

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