2190€

Net de taxes

Niveau Perfectionnement

Durée 2 jours

Format Présentiel

Déjeuner

Inclus

Réf CONTREPARTIE

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf CONTREPARTIE

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf CONTREPARTIE

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Risk Management

Risque de contrepartie sur opérations de marché

Ce programme permet d’approfondir la compréhension du risque de contrepartie dans les opérations de marché, en abordant ses mécanismes et ses impacts sur les transactions financières. Les participants acquerront les connaissances nécessaires pour identifier, évaluer et gérer ce risque au sein des portefeuilles d’actifs et des instruments financiers complexes.

Formateur

Ted BROUSSARD

Consultant

2190€

Net de taxes

Niveau Perfectionnement

Durée 2 jours

Format Présentiel

Déjeuner

Inclus

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Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

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Objectifs /
Compétences

Programme

Pour qui ?

Formateur

Objectifs | Compétences

Maîtriser les techniques d’évaluation du risque de contrepartie sur opérations de marché
Comprendre les spécificités et les problématiques des différents risques rencontrés
Savoir utiliser les différentes XVA pour le pricing et les provisions crédit
Pouvoir facilement calculer les pondérations crédit face aux contreparties
Utiliser les mesures d’exposition pour le suivi des risques et le capital réglementaire
Connaître les techniques de réduction des risques de contrepartie et les appliquer
Assurer un suivi efficace des risques en interne et en réglementaire Bâle III

Programme

Fondamentaux

Typologie des risques : crédit, règlement-livraison et risque de variation
Définitions, vocabulaire et cadre prudentiel
Dissociation du risque émetteur sur instruments de crédit
Mise en place d’échanges de collatéraux dans le cadre d’EMIR et de Dodd-Frank
Contrats cadres et Credit support annex
Définition du défaut, interprétation des spreads de crédit et des taux de recouvrement
Glossaire du risque de contrepartie : du Replacement cost à l’EEPE

Travaux pratiques

Travaux Pratiques
Jeu défi sur les acronymes du risque de contrepartie et les typologies de risques
Jeu de rôle en groupes sur les échanges de- Variation margins face à une contrepartie
Négociation de contrats ISDA et de leurs CSA pour optimiser les matrices de collatéral
Application des règles de netting sur deux profils d’exposition selon le marché

Gérer le risque de contrepartie en capital économique

Cadre et mesures de risque attendu avec les CVA, DVA, CollVA et le Wrong way risk
Indicateurs de mesure de rentabilité et sélection des opérations
Processus de d‘entrée en relation avec les KYC et les Due Diligences
Calibration des limites de crédit, suivi des dépassements et procédures d’octroi
Étude et mise en pratique des modèles Credit Metrix, KMV, Credit+ et Mc Kinsey
Justification et application du modèle de défaut de Merton
Utilisation des matrices de transition de Rating dans différentes situations

Travaux pratiques

Travaux Pratiques
Jeu de rôle en groupes sur l’application des XVA en pricing
Calcul complet des provisions de crédit à prendre sur un swap de taux d’intérêt
Calcul des fonds propres pour variation de CVA en méthode standard et interne
Calibration d’un jeu de limites de crédit sur une série d’entités contreparties
Jeu défi sur la sélection d’opérations en fonction des consommations de fonds propres
Capital attribution sur les différents niveaux de granularité d’une banque à l’aide de ROE
Évaluation du risque émetteur stressé IRC sur un titre à l’aide d’une matrice de transition

Choix de la méthode règlementaire de pondération crédit

Trois possibilités : Standard, IRB fondation ou IRB avancé
Détail des pondérations en Standard et traitement des non notés
Évaluation des probabilités de défaut en modèle IRB fondation et revues fréquentes
Application de la formule bâloise IRB et comparaison des méthodes par paramètre
Prise en compte des corrélations de défaut et de l’ajustement de maturité
Évaluation de l’ensemble des paramètres et des expositions en IRB avancé

Travaux pratiques

Travaux Pratiques
Analyse SWOT de la méthode standard en fonction des contreparties
Jeu de rôle sur les revues de notations crédit et les processus mis en place
Comparaison des méthodes en fonction de l’évolution des paramètres de marché
Jeux défi complet sur les pondérations crédit à appliquer sur plusieurs opérations

Calcul des expositions de crédit

Notion de Replacement Cost et collatéral déductible
Évaluation de l’exposition potentielle à l’aide de simulations en méthode IMM
Nouvelle méthode SA-CCR et son évolution par rapport à CEM et Standardized
Détails de l’implémentation de SA-CCR sur chaque ligne métier et agrégations
Mise en cohérence par rapport aux modèle interne des expositions

Travaux pratiques

Travaux Pratiques
Jeu défi sur les simulations IMM d’exposition crédit d’un swap de taux d’intérêt
Application détaillée de la méthode SA-CCR sur un portefeuille multi classes produits
Analyse des corrections apportées par rapport aux méthodes CEM et Standardized
Échanges en groupe sur les améliorations futures possibles en SA-CCR

Atténuation du risque de contrepartie et prise en compte réglementaire

Types de collatéraux éligibles pour une réduction de fonds propres réglementaires
Agrégation des positions via les Close-out nettings face à une même entité
Coefficients de réduction des expositions et de la LGD en fonction des Haircuts
Mécanismes de garanties de crédit et clauses de substitution
Prise en compte des couvertures en dérivés de crédit

Travaux pratiques

Travaux Pratiques
Calcul des réductions de risque à l’aide du collatéral et des Haircuts associés
Jeu de rôle en groupes sur les flux des Credit default swaps
Jeu défi sur les dérivés de crédit et la couverture des risques
Exercice de calcul réglementaire sur les garanties

Pour qui ?

Direction des risques, Analystes crédit et Suivis d’activité;- Direction Financière et Direction des ratios prudentiels;- Traders, Gérants et Ingénieurs financiers;- Vente et Structuration;- Middle office, Back office senior, Reporting et Informaticiens de marché;- Audit, Inspection, Contrôle, Compliance Officers et Juristes

Formateur

Ted BROUSSARD

Consultant

Diplômé de l’ESSEC et du master de probabilités de Paris VI, Ted Broussard a débuté sa carrière en 1997 sur le trading pétrolier pour Trafigura Ltd. puis sur les dérivés actions et produits hybrides à BNP-Paribas Arbitrage. En 2005, il rejoint Natixis en tant que responsable du Risk Management actions et matières premières puis pour superviser les stratégies Front et le déploiement réglementaire. Depuis 2019, il se consacre à la formation et au conseil dans le domaine de l’ingénierie financière, de l’expertise bâloise, des risques opérationnels, de marché, de crédit, de XVA et de liquidité.

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Qualité & Certification

Adapté aux personnes en situation de handicap

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Risque de contrepartie sur opérations de marché

Objectifs | Compétences

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Travaux pratiques

Travaux pratiques

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