Benjamin FORESTIER
Consultant
Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Construire un modèle EXCEL™ simple intégrant les différentes étapes d’une opération M&A
- Maîtriser les fonctions EXCEL™ de base pour effectuer des simulations
- Modéliser la valorisation de la cible, le financement, les synergies, la création de valeur
Atouts
- Rappels des concepts fondamentaux et outils EXCEL™ simples de modélisation
- Formation basée sur des cas réels et récents
- Partage d’expérience sur les méthodes de modélisations financières les plus utilisées
- Mises en pratique sur des cas concrets et réels de M&A servant de fil rouge, sur l’ensemble de la formation
- Modélisation EXCEL™ des pratiques les plus utilisées dans le cadre d’opérations M&A
- Maitrise des outils EXCEL™ simples : tableaux croisés dynamiques, fonctions, graphes
Modélisation financière des M&A
Programme
Modélisation de tableaux de bord pour l’acquéreur et la cible
- Modélisation d’indicateurs de rentabilité
- Identification des indicateurs clés pour modéliser une opération M&A
- Éléments clés pour déterminer une acquisition payée en titres ou dettes financières
- Simulation de l’actionnariat du nouvel ensemble en fonction du financement retenu
Mise en pratique : Modélisation de tableaux de bord sur une opération M&A réelle
- Tableau de bord intégrant les paramètres nécessaires à la modélisation M&A
- Indicateurs clés de rentabilité des capitaux propres de l’acheteur et de la cible
- Modélisation EXCEL™ des données de valorisation, primes, financement, actionnariat
Simulation de valorisation de la cible dans le cadre d’une opération M&A
- Modélisation simple des principales méthodes de valorisation utilisées en M&A
- Simulation EXCEL™ d’un business plan simple, actualisation des cash-flow libres de la cible
- Détermination de la prime potentielle à payer en fonction des synergies attendues
Étude de cas : Valorisation d’une acquisition dans le cadre d’une opération M&A
- Simulation d’un Business Plan simple pour une acquisition
- Valorisation de l’acquisition : méthode des comparables (EV/EBITDA), actualisation flux (DCF)
- Modélisation de la prime à payer en fonction de la valorisation et prime retenue
Modélisation de financements d’une opération M&A
- Simulation de financement à 100% par dettes financières ou par capitaux propres
- Modélisation d’une offre mixte combinant dettes financières et capitaux propres
- Impact du financement sur la croissance du nouveau bénéfice par action
- Modélisation EXCEL™ de la création de valeur pour les différentes parties prenantes
Mise en pratique : détermination du financement optimum pour une acquisition
- Modélisation de la structure optimale de financement de l’acquéreur
- Simulation d’impact du financement sur le coût du capital (CMPC) de l’acquéreur
- Modélisation de détermination de l’évolution de la note de crédit de l’acquéreur
Utilisation d’un tableau EXCEL de synthèse pour simuler différents scénarios
- Simulation d’un financement à 100% en dettes financières
- Simulation d’un financement à 100% en capitaux propres
- Simulation des différents paramètres en fonction de la prime payée
- Modélisation d’un tableau de bord de synthèse de l’opération M&A
Cas de synthèse : Simulation de différents scénarios de structuration d’opérations M&A
- Tableaux croisés dynamiques : évolution du Bénéfice Par Action
- Modélisation des scénarios de primes et financement possibles
- Modélisation de l’évolution de la création de valeur de l’opération M&A
Pédagogie – Évaluation
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Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
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La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
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Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
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Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Formateur
Diplômé de l'École Polytechnique et d'HEC Paris, Benjamin Forestier exerce depuis 2014 au sein du Groupe CILAS (Ariane Group) en tant qu'Investment Analyst et depuis janvier 2019 en tant que Innovation & Strategy Developer. Il est expert en système de R&D, en management d'innovation, en management de la performance, en évaluation de projet et en marketing stratégique. Fort de ces expériences, il intervient en tant que formateur pour plusieurs écoles de commerce (HEC Paris, ESSEC, EBS, ISC), à l'école Polytechnique et pour First Finance sur des problématiques corporate finance, private equity et performance management.
Pour aller plus loin