Finance

P&L : mesure et contrôle des résultats des activités de marché

3110€

Format(s) pédagogique(s) : Présentiel

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Langue(s) : Français

Code Web : CONTROLE

Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise

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Pré-requis Objectifs | Compétences Public cible Atouts Programme Pédagogie - Évaluation Formateur

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Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Objectifs | Compétences

Savoir mesurer le résultat des portefeuilles de marché
Comprendre les notions de résultat (latent, réalisé) et de coût de portage
Être en mesure d’établir un rapprochement entre le résultat de gestion et le résultat comptable
Connaître les règles de cession des résultats et de couverture de risque de change sur résultats
Connaître les principes comptables et réglementaires de détermination du résultat
Comprendre le mécanisme de la réévaluation des positions de change et d’initialisation de trésorerie

Public cible

Middle office en charge des résultats
Comptables sur les activités de marché, en charge des rapprochements
Contrôleurs de gestion marchés, Contrôleurs des risques
Inspection / Audit / Contrôle interne
Opérateurs de marché voulant étendre leur domaine de compétences

Atouts

Méthodes de calcul de résultat issues d’une expérience de Front office et de comptabilité
Analyse de cas réels permettant d’illustrer des problèmes récurrents sur les marchés : prise en compte du change et de la trésorerie en particulier
Développement de la capacité à détecter le plus rapidement possible les anomalies dans les rapports de résultat à partir d’une méthodologie pas-à-pas
Méthode pour valider un Mark-to-Market sans outil de calcul lourd, uniquement par un calcul simplifié et approché. Le pricing des produits financiers n’est pas abordé dans ce programme. On utilise les méthodes les plus simples : actualisation, capitalisation et conversions de change
Exemples orientés vers les marchés de taux et actions

P&L : mesure et contrôle des résultats des activités de marché

Programme

Formation des résultats économiques

Organisation et principes fondamentaux du contrôle des résultats
Composantes des résultats : réalisé, latent, synchronisation des calculs
Différents agrégats de calcul de la performance financière
Prise en compte du financement, gestion de la trésorerie, approche économique et comptable du coût de la liquidité
Incidences du change : positions de change et résultat de change
Notion de patrimoine en portefeuille et calcul de performance

Travaux Pratiques

Calcul sous EXCEL™ du résultat comptable et économique complet pour une position

Processus de production des résultats

Différences de traitement entre les résultats économique et comptable
Gestion des référentiels, gestion des portefeuilles
Contrôle des résultats : comparaison approchée des résultats (Résultat via les greeks, résultat hypothétique)
Gestion et validation des paramètres de marché
Gestion des erreurs et des corrections dans le reporting
Éléments annexes du résultat : commissions, courtages, fees, sales credit
Traitement des opérations internes, activités de montage

Travaux Pratiques

Calcul d’un résultat complet en Mark-to-Market (MtM)
Contrôle et validtion d’un résultat économique quotidien

Résultats comptables et réglementations

Réglementation comptable (normes françaises et IAS / IFRS), impératifs réglementaires de mesure des résultats et des risques
Classification des instruments, intention de gestion et valorisation (Day one profit)
Différents modes de valorisation : valeur de marché (MtM), valeur mark-to-model, réescompte
Traitement des couvertures de gestion et contraintes comptables
Positions de change et résultat de change

Travauxas Pratiques

Quizz réglementaire et comptable
Réévaluation et comptabilisation de produits financiers
Calcul de résultats en MtM et Couru

Rapprochement comptabilité - gestion

Middle office résultats et systèmes d’information
Les axes d’analyse des résultats économique et comptable et leurs utilisations
Identification des écarts de méthodes et de normes entre comptabilité et gestion
Spécificités : prime, soulte, surcote / décote, provisions, MtM / réescompte
Réconciliation du résultat réalisé et du résultat latent
Réconciliation de l’impact de change
Cartographie des risques opérationnels

Travaux Pratiques

Mesure d’écarts de méthodes
Plan de contrôles clés, principaux KRI (Key Risk Indicators)

Gestion des résultats

Couverture régulière du résultat en devises
Cession périodique des résultats, en devises ou en euro
Initialisation annuelle de la trésorerie (initialisation des «caisses»)

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Formateur

Bernard ESKINAZI

Middle Office - Contrôle - Taux / Crédit / Change / Commo

Diplômé d’un DESS en Finance de l’université de Paris Dauphine, Bernard Eskinazi a exercé diverses responsabilités en Banque de Financement et d’Investissement dans le traitement des Opérations (Back, Middle Office), le contrôle des Risques et des Résult...

Pour aller plus loin