Produits cash, dérivés et structurés de taux indexés sur inflation

Pré-requis Objectifs | Compétences Public cible Atouts Programme Pédagogie – Évaluation Formateur

Partager la formation par email

Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Objectifs | Compétences

Connaître le marché des produits sur inflation : organisation, acteurs, mécanismes et utilisations des produits
Savoir utiliser le produit le mieux adapté aux différentes problématiques de gestion des risques
Connaître les structures incluant des indices inflation

Public cible

Gérants
Investisseurs institutionnels
Traders Taux
Intervenants sur le marché primaire Taux
Sales
Opérateurs juniors sur les produits inflation
Structureurs Taux
Middle office, Back office, Comptabilité, Informatique
Contrôle interne, Audit
Directions des Risques

Atouts

Approche générale du marché et de l’ensemble des structures dans lesquelles intervient l’inflation
Construction de pricers simples de produits inflation sur EXCEL™

Produits cash, dérivés et structurés de taux indexés sur inflation

Programme

Rappels sur le pricing et la gestion des obligations classiques

Strips et valorisation zéro-coupon
Duration et sensibilité
Convexité
Paramètres de gestion

Travaux Pratiques

Construction d’un pricer d’OAT sur EXCEL™

Obligations indexées sur l'inflation : OATi

Mécanismes et principales utilisations des OATi
Pricing et gestion des OATi
État du marché des OATi
Approche de l’OATi européenne

Travaux Pratiques

Construction d’un outil de valorisation des OATi sur EXCEL™

La mesure de l'inflation

Le panier de la ménagère
Sa saisonnalité
Ses instabilités prévisibles ou non
La prise en compte de changements drastiques et rapides : l’exemple de la Covid-19

Marché des produits dérivés sur inflation

Présentation des marchés
Indices de référence existants (Euro, FR, ES, IT, US, … )
Relation entre les différents indices
Liquidité sur le marché interbancaire

Fonctionnement du marché des dérivés inflation

Mécanismes et utilisations des swaps inflation
Relation entre le marché obligataire et le marché des swaps
Courbe inflation forward
Swap zéro-coupon
Swap couponné

Travaux Pratiques

Construction d’un outil de valorisation des swaps sur inflation (couponnés, zéro-coupons) sur EXCEL™

Placements privés indexés sur l'inflation

Présentation du marché
Description des différentes structures
Utilisation des notes (côté investisseur)

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Formateur

Guillaume DELREE

Trader Cash / Arbitr / Market-M / Prop Trader

Diplômé de l’ESPCI PARIS et du MS Techniques Financières de l’ESSEC. En charge des produits inflation (cash et dérivés) au sein des équipes Investissements du CIC. Guillaume DELREE a 20 ans d'expérience sur les marchés inflation du G7.