Patrick LEGLAND
Économiste, Professionnel de la finance depuis plus de 25 ans
Cette formation peut également être animée en distanciel
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Savoir organiser sa recherche d’information
- Analyser les rapports financiers d’une société
- Apprécier la position stratégique d’une société
- Construire, comparer et interpréter des ratios d’évaluation
- Établir la valeur d’une action par actualisation des cash flows
Public cible
- Analystes financiers
- Gérants actions
- Investisseurs institutionnels
- Conseillers en investissements financiers
- Client relationship managers
- Sales Equity
- Directeurs financiers
- Responsables des relations avec les investisseurs
Atouts
- Présentation exhaustive des techniques et méthodes d’analyse financière
- Application des techniques à des exemples récents
- Développement du jugement et de l’esprit de synthèse
- Formation dispensée par un analyste financier expérimenté et nourrie de cas récents
Analyse financière et valorisation des actions
Programme
Utilisation d'un cas "fil rouge" permettant l'application concrète immédiate des outils et techniques présentés
Analyse financière dans une optique d'investissement
- Rappels sur le modèle Corporate Finance de création de valeur
- Valeur économique et valeur actionnariale
- Investissement en Public Equity vs. Private Equity
- Asymétries d’information et impact sur la valeur
Exercice
- Mesures de performances et du risque pour l’investisseur
Cadre de l’analyse et de l’évaluation
- Définition, buts et mission de l’analyse
- Les différents cas et types d’analyse financière : les situations de valorisation
- Les sources d’informations
- La toolbox de l’analyse et normalisation des méthodologies
Travaux Pratiques
- Étude comparative des différentes analyses sur le cas fil rouge
Lecture financière de l’information comptable
- L’offre d’information comptable : principes et normes, typologie des comptes, évolution des comptes consolidés
- La grille de lecture financière des firmes
- De l’information comptable disponible à l’information financière
Travaux Pratiques
- Passage par étape des documents comptables aux documents financiers
Le diagnostic financier – Analyse financière fondamentale
- Analyse activités-moyens : importance de l’analyse stratégique et sectorielle
- Mesure de la performance : profitabilité et rentabilité (de la formation du résultat à la rémunération des capitaux), nouvelles approches de la performance en termes de free cash flows
- Mesure du risque économique et risque financier : structure financière, anticipation du risque de défaut, limites des mesures de liquidité
- Synthèse : formulation du diagnostic fondamental – Méthodologie et exploration fonctionnelle de la création de valeur
Travaux Pratiques
- Décomposition des rentabilités économiques et du ROE (Dupont)
- Analyse empirique sur la création de valeur
Analyse boursière
- Analyse de la market value d’une société cotée : définition, signification et limites
- Performances boursières : rendement, rentabilité et risque – primes de risque et de marché
- Analyse boursière fondamentale : interprétation de la valeur de l’Equity et de la Firm Value
- Analyse critique du PER et du BPA – gestion de la dilution
Travaux Pratiques
- Pratique de l’analyse boursière
- Étude d’une note de broker
L’évaluation de l’entreprise
- La logique de l’évaluation financière, spécificités selon les contextes
- Les méthodes patrimoniales : une norme juridique
- Les méthodes de flux : DCF, logique et application – logique paramétrique du modèle et variétés des méthodologies mises en œuvre
- Les méthodes de multiples : fondements et mise en œuvre
- Synthèse : cohérence et analyse des résultats
Travaux Pratiques
- Étude d’une valorisation de société dans le secteur
- Benchmark sur le cas fil rouge
Pédagogie – Évaluation
-
Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
-
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
-
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
-
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Formateur
Économiste, Professionnel de la finance depuis plus de 25 ans, Patrick LEGLAND est spécialiste en émission de dettes ou capitaux propres sur les marchés de capitaux ainsi qu’en fusions et acquisitions. Professeur Affilié à HEC Paris, il enseigne par ailleurs les marchés financiers à Science Po Paris, où il est Maître de Conférence. Il est Membre du Comité Directeur du Club Finance HEC, qui élit chaque année la meilleure Thèse professionnelle pour HEC. Managing Directeur dans différentes banques d’investissement à Hong Kong, Londres, Paris (BNPP, UBS), ayant dirigé des équipes globales, Patrick LEGLAND bénéficie d’une large expérience internationale. Dans ses fonctions de Directeur Global de la Recherche, et Membre du Comité Exécutif des activités mondiales de Marché de Capitaux de la Société Générale, il a écrit de nombreux articles professionnels, notes de recherche sur la finance, valorisation d’entreprises et les marchés financiers. Entouré de spécialistes en analyse économique, montages financiers, et marchés des capitaux, Patrick LEGLAND a créé la société LGD-Partners, qui conseille des grandes entreprises ou fonds d’investissements à la fois en France et à l’étranger.
Pour aller plus loin
Qualité et Certification
