Eric MAINA
Ingénieur Pédagogique
Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Comprendre les différentes classes d’actifs classiques et alternatifs
- Acquérir les différentes techniques et styles de gestion
- Connaître les principes de fonctionnement des différents OPC
- Apprendre à évaluer la performance et les risques
- Maîtriser l’organisation d’une société de gestion et les fonctions des différents départements
- Maîtriser les contraintes induites par la réglementation et les contrôles complémentaires à mettre en œuvre
Public cible
- Collaborateurs juniors des sociétés de gestion
- Conseillers de clientèle Particuliers
- Conseillers en investissements financiers
- Conseillers en gestion de patrimoine / gestion privée
- Back office
- Middle office
- Contrôle interne, Audit, Inspection
- Informaticiens, MOA, MOE
- Services juridiques
Atouts
- Première approche des différentes facettes de la gestion d’actifs : aspects réglementaires, rôle des différents intervenants de la gestion collective, produits utilisés, analyse de performance
- Animateur reconnu pour sa grande capacité à transmettre des connaissances financières à des non-spécialistes
- Vue d’ensemble de la gestion collective
- Préconisation d’OPC dans le respect du devoir de conseil
Produits structurés de taux : montages et utilisations
Programme
Introduction : panorama des principaux textes réglementaires applicables à l’Asset Management
- Objectifs, enjeux et articulation des principaux textes de référence (UCITS, AIFM, MiFID, EMIR, PRIIPs COMOFi, Règlement général et instructions AMF
- La protection de la clientèle : exigences en matière de connaissance client, exigences en matière de gouvernance des produits, règles de bonne conduite applicables en matière de commercialisation d’OPC et d’instruments financiers, …
- L’intégrité des marchés : obligations applicables aux sociétés de gestion en matière de détection et de surveillance des abus de marché
Introduction à l'Asset Management
- Définition de la gestion pour compte de tiers
- Gestion sous mandat et gestion collective
- Métier d’Asset Manager
- Environnement de l’Asset Management : distributeur, centralisateur, administrateur, conservateur, contrôle dépositaire, prime broker, broker
- Instruments de l’Asset Management : produits cash et dérivés utilisés en gestion d’actifs
Principaux modes de gestion
- Gestion passive / active
- Gestion traditionnelle et gestion alternative
- Gestion fondamentale / quantitative / technique
Travaux Pratiques
- Lecture et interprétation d’un DICI (Document d’Information Clé pour les Investisseurs)
Principales fonctions au sein d'une société de gestion d'actifs
- Société de Gestion de Portefeuille (SGP)
- Métier de la gestion : gérant
- Métiers du commercial : vente, marketing, reporting
- Recherche
- Structuration
- Métiers du contrôle
- Fonctions supports : juridique, finance, audit, RH, IT
Gestion de taux
- Fondamentaux : courbe des taux, duration, spread de crédit
- Gestion active du risque de taux et du risque de crédit
- Gestion obligataire benchmarkée et adossée à un passif
Travaux Pratiques
- Lecture et interprétation d’un commentaire de gérant / économiste sur portefeuille obligataire
Gestion actions
- Risque de marché et risque spécifique (bêta et alpha)
- Approche Top Down / Bottom Up
- Évaluation des sociétés : ratios d’analyse financière et évaluation de la stratégie
- Gestion à styles : Growth, Value et GARP
- Indices
- Modes de réplication de l’indice (réplication pure / réplication par échantillonnage / réplication synthétique)
- Gestion indicielle : trackers / ETF
Travaux Pratiques
- Classement de fonds en fonction de leurs types de gestion et de leurs risques
Gestion spécialisée et gestion alternative
- Fonds structurés et fonds à promesse
- Définition de la gestion alternative : Hedge Funds / Immobilier / Private Equity
- Les différentes catégories de hedge Funds : Relative Value / Event Driven / Opportunistic
Travaux Pratiques
- Déterminer l’impact des évolutions des marchés de taux et d’actions sur la valorisation d’un produit structuré indexé sur le CAC 40
Analyse de performance
- Établissement de la valeur liquidative (VL)
- Critères permettant d’apprécier la marge contributive du gérant à la performance du fonds
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- Quelle performance ? Pour quelle prise de risque ?
- Présentation des performances et classement des OPC
- Principales opérations sur titres (OST) affectant le portefeuille
Suivi du portefeuille
- Principaux indicateurs de performance et de risque : ratio de Sharpe et ratio d’information
- Palmarès
Travaux Pratiques
- Calcul d’un ratio de Sharpe, d’un ratio d’information et comparaison de fonds
Pédagogie – Évaluation
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Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
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La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
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Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
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Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Formateur
Diplômé ESC Bordeaux, Éric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Écoles et Universités. Il est l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005. Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.
Pour aller plus loin
Qualité et Certification
