Asset Management, OPCVM et Réglementations

• Objectifs, enjeux et articulation des principaux textes de référence (UCITS, AIFM, MiFID, EMIR, PRIIPs COMOFi, Règlement général et instructions AMF
• La protection de la clientèle : exigences en matière de connaissance client, exigences en matière de gouvernance des produits, règles de bonne conduite applicables en matière de commercialisation d’OPC et d’instruments financiers, …
• L’intégrité des marchés : obligations applicables aux sociétés de gestion en matière de détection et de surveillance des abus de marché

• Définition de la gestion pour compte de tiers
• Gestion sous mandat et gestion collective
• Métier d’Asset Manager
• Environnement de l’Asset Management : distributeur, centralisateur, administrateur, conservateur, contrôle dépositaire, prime broker, broker
• Instruments de l’Asset Management : produits cash et dérivés utilisés en gestion d’actifs

• Gestion passive / active
• Gestion traditionnelle et gestion alternative
• Gestion fondamentale / quantitative / technique

Travaux pratiques

• Lecture et interprétation d’un DICI (Document d’Information Clé pour les Investisseurs)

• Société de Gestion de Portefeuille (SGP)
• Métier de la gestion : gérant
• Métiers du commercial : vente, marketing, reporting
• Recherche
• Structuration
• Métiers du contrôle
• Fonctions supports : juridique, finance, audit, RH, IT

• Fondamentaux : courbe des taux, duration, spread de crédit
• Gestion active du risque de taux et du risque de crédit
• Gestion obligataire benchmarkée et adossée à un passif

Travaux pratiques

• Lecture et interprétation d’un commentaire de gérant / économiste sur portefeuille obligataire

• Risque de marché et risque spécifique (bêta et alpha)
• Approche Top Down / Bottom Up
• Évaluation des sociétés : ratios d’analyse financière et évaluation de la stratégie
• Gestion à styles : Growth, Value et GARP
• Indices
• Modes de réplication de l’indice (réplication pure / réplication par échantillonnage / réplication synthétique)
• Gestion indicielle : trackers / ETF

Travaux pratiques

• Classement de fonds en fonction de leurs types de gestion et de leurs risques

• Fonds structurés et fonds à promesse
• Définition de la gestion alternative : Hedge Funds / Immobilier / Private Equity
• Les différentes catégories de hedge Funds : Relative Value / Event Driven / Opportunistic

Travaux pratiques

• Déterminer l’impact des évolutions des marchés de taux et d’actions sur la valorisation d’un produit structuré indexé sur le CAC 40

• Établissement de la valeur liquidative (VL)
• Critères permettant d’apprécier la marge contributive du gérant à la performance du fonds
  Quelle performance ? Pour quelle prise de risque ?
  Présentation des performances et classement des OPC
• Principales opérations sur titres (OST) affectant le portefeuille

• Principaux indicateurs de performance et de risque : ratio de Sharpe et ratio d’information
• Palmarès

Travaux pratiques

• Calcul d’un ratio de Sharpe, d’un ratio d’information et comparaison de fonds