Finance

Financements structurés d’actifs

3650€

Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Format(s) pédagogique(s) : Présentiel

Niveau : Expertise

Durée : 2 jours

Langue(s) : Français

Code Web : ASSETSTRUCT

Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise

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Présentation Pré-requis Objectifs | Compétences Public cible Atouts Programme Pédagogie – Évaluation Formateur

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Présentation

Les financements structurés d’actifs font intervenir une ingénierie financière propre et leur étude nous oblige à appréhender les problématiques de structuration à travers leurs différentes composantes financières, juridiques, fiscales et comptables.

Ces financements étant usuellement utilisés dans le cadre d’opérations à fort engagement, il s’agit de connaître les modalités de mise en place de ces montages en gérant le bilan des emprunteurs tout en appréciant les risques associés.

Cette formation a été conçue pour appréhender l’environnement des montages structurés en se familiarisant avec les principaux mécanismes de financement.

Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Objectifs | Compétences

Comprendre les principes généraux et spécifiques des financements structurés
Analyser l’élaboration et la mise en place d’un financement structuré
Connaître les différentes composantes des financements structurés : aspects financiers, juridiques, fiscaux et comptables
Connaître le suivi et la gestion d’un financement structuré
Comprendre les difficultés posées en cas de défaillance financière de ces techniques en entreprise (Directions financières, Directions juridiques et fiscales, Directions comptables, …)

Public cible

Départements Corporate Finance
Départements Corporate Banking
Trésoriers et Directeurs financiers d’entreprise
Directions juridiques et fiscales

Atouts

Partage et retour d’expérience entre les professionnels tant bancaires que corporate et l’animateur rompu à ce type d’opération en France comme à l’international
Illustration concrètes concernant des secteurs très diversifié

Financements structurés d'actifs

Programme

Étude des fondamentaux en financement structuré

Financement corporate vs. financement structuré : adossement sur actif
Emprunteur spécifique aux moyens financiers « limités » : société projet/SPV
Risques particuliers des financements structurés : risques sur actif(s) et autres risques juridiques et opérationnels
Mécanismes d’amortissement : contrat de location/mise à disposition, cession d’actifs, …
Schéma générique des financements structurés

Travaux Pratiques

Présentation d’un schéma de financement structuré d’actif immobilier

Principes généraux et spécifiques des financements structurés

Analyse approfondie impérative du projet/des actifs, objet du financement
Risque de contrepartie et risque sur actif, mécanismes de couverture
Capacité financière de la société Projet/SPV et valeur vénale d’actif
Calibrage de l’apport par l’usager emprunteur final, garantie de valeur résiduelle

Travaux Pratiques

Étude d’un schéma de financement structuré d’une usine chimique

Élaboration et mise en place d’un financement structuré

Détermination de la localisation/forme juridique de la société Projet/SPV
Cas particuliers des actifs mobiles : shipping et financements aéronautiques
Évaluation de la « marge de sécurité » pour la sécurisation du financement structuré : flux d’exploitation/FCF de la société Projet/SPV, loyers et valeur vénale d’actif, « Loan to Value »
Définition de la maturité, de l’échéance anticipée, de l’option d’achat, …
Choix des sûretés : nantissement des titres de la société Projet/SPV, des contrats d’exploitation et commerciaux, sûreté de 1er rang sur actif, délégation des polices d’assurance, …
Constitution d’une documentation juridique « ad-hoc » sécurisée

Travaux Pratiques

Analyse d’un financement structuré de carrières minérales en exploitation

Suivi et gestion d’un financement structuré

Établissement de documents financiers prévisionnels : compte de résultat, bilan, prévision de trésorerie pour toute la durée du financement
Suivi ou contrôle juridique et financier de la société Projet/SPV : reporting financier, vie sociale, comptes audités, …
Reporting financier et opérationnel de l’emprunteur final ou acteur principal de la société Projet
Évolution des principaux contrats d’exploitation/de location et adaptation du schéma de financement et de la documentation juridique : waiver, avenant, …
Spécificités des défaillances financières en financement structuré

Travaux Pratiques

Présentation du financement structuré d’une flotte de véhicules : suivi financier et opérationnel du financement structuré dans une configuration de dégradation de la qualité du risque de contrepartie

Atelier présentiel 1/2 journée

Étude de cas 1 : financement structuré d’un parc de moteurs d’avions
Étude de cas 2 : financement structuré de stocks d’aluminium. Étude d’un financement de type « trade finance »

Lors de l’atelier

Les apprenants se réunissent par groupe. Chaque groupe analyse un point particulier du financement structuré, avec l’aide de l’animateur

Chaque groupe présente ensuite à l’ensemble des participants la solution préconisée L’animateur réalise la synthèse des schémas proposés en finalisant les 2 structures optimisées de financement structuré, tout en explicitant les raisons des choix techniques effectués

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Formateur

Pour aller plus loin