Eric MAINA
Ingénieur Pédagogique
Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Comprendre le métier de la gestion d’actifs et son organisation
- Comprendre le cadre réglementaire de la gestion d’actifs et les règles de fonctionnement des OPCVM
- Apprécier les caractéristiques fondamentales des classes d’actifs et leur place dans une stratégie d’investissement
- Comprendre les principes de gestion monétaire, obligataire, actions et les principales stratégies de hedge funds
- Savoir présenter et analyser la performance d’un investissement
Public cible
- Gérants juniors
- Client relationship managers
- Conseillers en investissements financiers
- Investisseurs institutionnels
- Middle office, Back office, Reporting
- Fonctions supports : audit, inspection, contrôle et conformité
Atouts
- Analyse des classes d’actifs traditionnelles et des primes de risques associées aux stratégies alternatives
- Quantifier le risque perçu et celui réellement supporté par le client et le gérer
- Critique et synthèses des modèles d’allocation d’actifs
- Analyse des différents styles de gestion et de leurs critères d’évaluation
- Analyse de performance et interprétation
Fondamentaux de la gestion de portefeuille
Programme
Le métier de la gestion d'actifs
- Gestion institutionnelle
- Gestion collective
- Gestion privée
Allocation d'actifs traditionnelle
- Environnement économique et impact sur les actifs financiers :
- Méthodes pour déterminer une prime de risque
- Définition des critères de risque et interprétation
- Principes de diversification
- Sharpe-Markowitz
- Black Litterman, modèles multifactoriels
Travaux Pratiques
- Analyse des primes de risques
- Définition d’une politique d’investissement
- Proposition d’une allocation d’actifs
Allocation d'actifs élargie
- Gestion core-satellite
- Gestion immunisée et CPPI
- Utilisation de dérivés dans le cadre d’une stratégie d’overlay
Travaux Pratiques
- Proposition d’une allocation d’actifs core-satellite
Gestion de taux
- Gestion de la sensibilté
- Analyse et gestion de la courbe des taux
- Analyse et gestion du risque de crédit
Travaux Pratiques
- Exercices de pricing et de gestion d’un portefeuille obligataire
Gestion actions
- Gestion indicielle pure et améliorée
- Gestion top-down, market timing et rotation sectorielle
- Gestion bottom-up : le style value et le style croissance
Travaux Pratiques
- Exercices de mise en place d’un portefeuille actions
Actifs alternatifs
- Private equity : primes d’illiquidité et d’activisme
- Hedge funds : primes de risques émergentes et / ou alpha
- Principes et limites des arbitrages
Travaux Pratiques
- Simulation historique du prix d’un produit structuré
- Construction d’un portefeuille long-short
Mesure de performance
- Différentes mesures de performance
- Normes de présentation de GIPS®
- Ratio et comparaison de fonds
Travaux Pratiques
- Calcul de TWRR et de MWRR, formule de Dietz, chaînage
- Indicateurs de risque
- Principaux ratios : Sharpe,
- Information, Sortino, Calmar
Analyse de style d’un fonds
Pédagogie – Évaluation
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Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
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La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
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Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
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Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Formateur
Diplômé ESC Bordeaux, Éric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Écoles et Universités. Il est l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005. Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.
Pour aller plus loin
Qualité et Certification
