Éric Chardoillet
Président - FIRST FINANCE
Présentation
Le marché des taux d’intérêt occupe une place centrale dans la vie économique, que ce soit au niveau des États, des banques ou des entreprises.
C’est un marché dont la physionomie a beaucoup changé ces dernières années avec la persistance des taux bas et les nouvelles évolutions réglementaires.
Il est important d’avoir une connaissance large et approfondie des différents instruments de taux : FRA, Futures, obligations, repo, swaps, etc. Cette formation traite des marchés monétaires (taux court terme) et des marchés obligataires (taux long terme) et présente dans le détail les principales évolutions des dernières années.
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Connaître les mécanismes et utilisations des produits de taux, cash et dérivés.
- Savoir pricer/valoriser une obligation et en mesurer les risques
- Connaître les techniques de couverture d’une obligation
- Savoir pricer/valoriser un swap de taux
Public cible
- Toute personne travaillant sur les marchés financiers, trader, sales, gérant, back et middle office
- Banquiers en contact avec les entreprises, les banques, les collectivités locales, en charge d’émettre de la dette sur les marchés financiers
- Dirigeants, directeurs financiers ou trésoriers d’entreprise
- Étudiants désireux d’acquérir les meilleurs pratiques pour compléter leur cursus académique
Atouts
- Une formation animée par d’anciens traders garants de la transmission de leur expérience professionnelle
- Format pédagogique vivant et efficace
- Attestation de réussite
- Préparation au certificat Finance de marché@First Finance Institute. Ce certificat est délivré par le First Finance Institute et est reconnu par les établissements financiers à travers le monde. Il valide un socle de connaissances indispensables dans le domaine de la Finance de marché.
Marchés de taux d'intérêt
Programme
Les marchés monétaires
- Les taux d’intérêt
- Liens entre macroéconomie et taux d’intérêt
- Politique monétaire des banques centrales
- Acteurs et produits du marché monétaire
- Structure par terme des taux d’intérêt
Les marchés obligataires
- Qu’est-ce qu’une obligation ?
- Processus d’origination
- Présentation du prix, calcul du coupon couru
- Credit Default Swap (CDS)
- Autres types d’obligation
Calculs actuariels
- Calcul du rendement et du prix d’une obligation à taux fixe
- Taux zéro-coupon
- Duration et sensibilité d’une obligation
- Stratégies de gestion obligataire
Les futures et les swaps
- Caractéristiques et utilisation des futures sur obligation
- Caractéristiques et utilisation d’un swap de taux
- Construction d’un asset swap
- Calcul du I-spread, Z-spread et ASW spread
Pédagogie – Évaluation
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Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
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La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
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Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
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Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Formateurs
Diplômé d’HEC, Eric Chardoillet débute sa carrière à Paris en 1986 par le lancement de différents produits dérivés de taux et de change puis devient responsable de Salles des marchés Taux et Actions à Tokyo à partir de 1991, au sein d’investment banks internationales, avant de créer FIRST FINANCE en 1996.
Eric MAINA
Ingénieur Pédagogique
Diplômé ESC Bordeaux, Éric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Écoles et Universités. Il est l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005. Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.
Pour aller plus loin
Qualité et Certification
