Fabrice Guez
Consultant
Présentation
Le marché des changes est le plus grand marché du monde avec un volume quotidien de 6500 milliards de dollars. A la différence des marchés traditionnels qui ont une localisation géographique, ce marché est sans frontière. Il n’y a donc qu’un seul marché des changes dans le monde, qui traite en même temps à Paris, Tokyo, Londres ou New York.
Connaître ses caractéristiques est donc essentiel aux intervenants sur ce marché. Que l’on soit importateur ou exportateur, emprunteur ou prêteur d’une devise non domestique, ou tout simplement du côté sell side, il est essentiel de maîtriser tout le panorama des produits de change (spot, forwards, swaps, options, produits structurés) pour en bien comprendre l’étendue des possibilités.
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Comprendre le fonctionnement du marché et les déterminants de l’évolution des cours des devises
- Comprendre les différentes techniques de couverture du risque de change
- Comprendre le fonctionnement des swaps de change du côté couverture et du côté monétaire
- Comprendre le fonctionnement des devises non délivrables
- Connaître les techniques de valorisation des produits dérivés de change
- Maîtriser la gestion en sensibilité d’un portefeuille d’options
- Comprendre la construction d’un produit structuré de change
Public cible
- Toute personne travaillant sur les marchés financiers, trader, sales, gérant, back et middle office
- Banquiers en contact avec les entreprises, les banques ou les collectivités locales, en charge d’émettre de la dette sur les marchés financiers
- Dirigeants, directeurs financiers ou trésoriers d’entreprise
- Étudiants désireux d’acquérir les meilleurs pratiques pour compléter leur cursus académique
Atouts
- Une formation animée par un ancien trader garant de la transmission de son expérience professionnelle
- Format pédagogique vivant et efficace
- Attestation de réussite
- Préparation au certificat Finance de marché@First Finance Institute. Ce certificat est délivré par le First Finance Institute et est reconnu par les établissements financiers à travers le monde. Il valide un socle de connaissances indispensables dans le domaine de la Finance de marché.
Marchés des changes
Programme
Les spécificités du marché des changes
- Les intervenants
- Les nouvelles plateformes de trading
- Devise convertible et devise non convertible
- Les systèmes de Règlement livraison : le risque Herstatt
- Les politiques monétaires et les cours de change
Cours à terme, NDF et Swaps de change
- Le Carry Trade
- Actualisation de flux financiers et détermination des cours forward
- Les points de swap et les notions de report et déport
- Couvrir une devise non convertible : les NDF
- Utilisations des swaps de change en couverture
Cross currency swaps et options de change
- Utilisations des swaps de change en financement
- Passage de Swap de change à Cross currency swaps
- Cross currency basis swaps : analyse de leur valeur
- Options de change : couverture du risque de change côté client
- Stratégies optionnelles du côté banque
Gestion d'un portefeuille d'options et construction de structurés de change
- Volatilité historique et implicite
- Valorisation des options de change : Black Scholes / Monte Carlo
- Les Grecques : le delta neutre et la gestion en sensibilités
- Options digitales et options à barrière
- Un exemple de structuré : le terme accumulateur
Pédagogie – Évaluation
-
Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
-
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
-
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
-
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Formateur
Diplômé de l’ENSAE, Fabrice Guez a débuté sa carrière en 1989 à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE dans le trading des options sur futures de taux, sur les desks de Paris puis de Tokyo. En 1995, il rejoint la Banque Indosuez pour être responsable du Desk Caps / Floors à New York. En 1997, il retrouve la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE où il est responsable du trading des options de change à Singapour puis à New York. Il est aujourd’hui Consultant.
Pour aller plus loin
Qualité et Certification
