Options de taux classiques et exotiques : techniques avancées de valorisation et de calcul de sensibilités

Pré-requis

Ingénieurs financiers
Traders juniors
Gérants Taux
Sales Dérivés confirmés
Direction Financière
Direction des Risques
Fonctions Supports : Informatique, Middle office, Product Control, Audit, Inspection, Back office Senior

Approche opérationnelle du pricing des principales options de taux sur EXCEL™
Étude du modèle SABR et de sa calibration
Assimilation des techniques utilisées par les market-makers
Analyse détaillée des paramètres de sensibilité pour la gestion d’un book d’options de taux

Valorisation des options

Rappel sur les mathématiques financières : mouvement brownien, loi de Gauss, martingale, Modèle de Merton
Modélisation du mouvement brownien
Hypothèses du modèle de Black & Scholes : normalité ou log-normalité ?

Travail interactif sur une valorisation d’options à partir de la FIRST TRADING ROOM® permettant de mettre en évidence les sensibilités des options sur futures de taux

Gestion dynamique d’un portefeuille d’options de taux

Modélisation et calcul des principales sensibilités (Greeks) : delta, thêta, véga
Mise en évidence de l’importance des dérivés secondes : gamma, vanna, volga
Gestion court terme et long terme de portefeuilles optionnels

Options sur marché OTC

Présentation et calibrage du modèle SABR

Pricing et sensibilités des options exotiques

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.