Project Bonds : financement de projet et marchés obligataires

Pré-requis Objectifs | Compétences Atouts Programme Pédagogie – Évaluation Formateur

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Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Objectifs | Compétences

Connaître les paramètres d’arbitrage entre financements bancaires et financements obligataires
Comprendre les principes du refinancement de prêts bancaires par de la dette obligataire
Pratiquer le montage juridico-financier des opérations obligataires privées
Appréhender les grands concepts et la pratique sous-jacents aux « Project Bonds » américains
Connaître l’état de l’art des EU Project Bonds

Atouts

Utilisation de cas concrets pour comprendre les enjeux liés à ces nouveaux produits
Étude du marché américain et européen

Project bonds : financement de projet et marchés obligataires

Programme

Rappels sur les financements de projet et les PPP

Rappels sur le financement de projet
Rappels sur les contrats de partenariat
Montage juridico-financier d’un Partenariat Public-Privé

Travaux pratiques

Montage de prisons en partenariat

Principes des émissions obligataires

Caractéristiques
Pricing
Taux actuariel

Cas pratiques

Émission obligataire publique d’une société autoroutière

Financement obligataire de la rocade L2 (Marseille)

Les acteurs du projet et leur interaction
Analyse de crédit de l’opération
Émission obligataire
Cession Dailly et fonds de titrisation

Travaux pratiques

Analyse, à partir des documents de la première émission obligataire sur un PPP autoroutier

Municipal / project bonds aux USA

Introduction aux municpal bonds
- Taille du marché
- Émetteur et investisseurs
- Principe d’une émission
- Aspects réglementaires
Caractéristiques des municipal bonds
- Description
- Prix et rendements
- Tax – exemption
- Typologie des municipal bonds

Émission du project bonds pour le projet Ohio River Bridges

Nature du projet
Choix des sources de financement et plan de financement
Processus de notation
Aspects contractuels

Cas Pratique

Analyse détaillée de l’émission de Private Activity Bonds pour un projet aux USA

EU - project bonds

Rôle de la BEI
La LGTT, précurseur des EU – Project bonds
La Project Bonds Initiative

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Formateur

Benoît Lallour

Directeur des Financements - GreenYellow

Benoît Lallour est Directeur des Financements chez GreenYellow, un acteur français international de la transition énergétique, spécialisé dans le solaire photovoltaïque, l’efficacité énergétiques et des services à l’énergie présent dans plus de 15 pays. Benoît est en charge des financements pour le groupe. Avant cela, Benoît était chargé d’affaires financement structurés chez Vinci Concessions, un des acteurs majeurs des infrastructures. Benoît a travaillé sur des projets en Europe et en Amérique du Nord. Benoît a débuté sa carrière au sein de Meridiam dans le cadre d’un VIE aux Etats Unis sur un projet de Tunnel Autoroutier à Miami en Floride. Ayant travaillé tour à tour pour un industriel et un investisseur dans des projets mettant en œuvre les techniques du financement de projet, Benoît possède ainsi une vision large et une compréhension très complète des subtilités de ce mode de financement. Benoît est ingénieur diplômé de l'Ecole des Ponts ParisTech